Micron의 폭발적인 실적 발표 이후, 지금 매수해도 좋을까?

Micron Technology (NASDAQ: MU)는 인공지능 (AI) 붐의 핵심 플레이어 중 하나가 되었습니다. AI를 생각할 때, 우리는 가장 먼저 AI 작업을 구동하는 칩을 떠올릴 수 있지만, 이 칩들에는 반드시 다른 무언가가 동반되어야 하며, 그것이 바로 메모리 및 스토리지 (storage) 역량입니다. 바로 이 지점에서 다양한 솔루션을 제공하는 Micron이 등장합니다.

그리고 이는 회사의 폭발적인 성장으로 이어졌습니다. 수익은 기록적인 수준에 도달했으며, 최근 분기 보고서는 이러한 추세를 강화했습니다. Micron의 매출은 세 자릿수 성장을 기록하며 410억 달러 이상으로 급증했고, 순이익은 네 자릿수 성장을 기록하며 280억 달러로 뛰어올랐습니다. 두 지표 모두 대체로 분석가들의 예상치를 상회했습니다. 회사의 메시지 또한 긍정적이었습니다: AI 고객들의 수요가 급증하고 있으며, 우리는 이 성장 기회의 초기 단계에 있을 수 있다는 것입니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 깜빡이고 있습니다. 2009년, 잘 알려지지 않은 칩 제조사인 Nvidia를 위해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 동일한 "Total Conviction" 신호가 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

Micron 주식의 경우, 투자자들은 회사의 잠재력을 인식하고 몰려들었습니다: 주가는 최근 급등하여 올해에만 260% 이상 상승했습니다.

이 모든 것을 고려할 때, 폭발적인 실적 발표 이후 Micron은 매수 대상일까요? 함께 알아봅시다.

메모리 전문가

먼저, Micron에 대한 약간의 배경을 살펴보겠습니다. 이 회사는 DRAM, NAND, 그리고 HBM을 포함한 다양한 유형의 메모리 및 스토리지를 제조합니다. 컴퓨터나 프로세서가 작동할 때 제공되는 메모리, 장기 스토리지, 그리고 빠른 메모리 액세스를 제공하는 이러한 제품들은 AI 프로젝트의 다양한 요구 사항을 충족합니다. 고객들이 AI 워크로드 (workloads)를 실행할 때, Nvidia와 같은 플레이어의 칩이 필요하지만, 동시에 이러한 메모리 용량도 필요합니다. 그리고 이것이 Micron과 해당 분야의 다른 기업들에 대한 엄청난 수요를 창출했습니다.

사실 수요가 매우 높아서, Seagate Technology부터 SK Hynix에 이르기까지 이 분야의 여러 플레이어들이 있음에도 불구하고 공급을 꾸준히 초과하고 있습니다. 이는 Micron에게 경쟁이 문제가 되지 않았음을 의미합니다.

이 모든 것은 최근 몇 분기 동안 우리가 목격했듯이 이 메모리 기업의 엄청난 수익 성장을 이끌었으며, 회사는 최근 분기에 이 추세를 확인했습니다. 분기 매출은 5분기 연속 기록적인 수준에 도달했습니다. 잉여현금흐름 (Free cash flow)은 180억 달러라는 기록적인 수준으로 상승했으며, 중요한 점은 매출총이익률 (Gross margin)이 84% 이상을 기록했다는 것입니다. 매출총이익률은 회사가 매출 대비 매우 높은 수익성을 보이고 있음을 나타내기 때문에 특히 중요합니다.

16개의 고객 계약

Micron은 또한 회사와 투자자들에게 향후 매출에 대한 가시성을 제공하는 16개의 고객 계약을 체결했으며, 이는 우리가 지금까지 목격한 수요가 계속될 것이라는 생각을 강화합니다. 데이터 센터, 소비자, 자동차 고객들과 체결한 이 계약들은 2030년까지 이어지며 특정 물량의 메모리 제품을 구매하겠다는 약속을 포함합니다. 회사는 지금까지 체결된 계약을 통해 220억 달러의 약정액을 기대하고 있으며, 향후 매출의 절반이 이러한 전략적 계약에서 발생할 것으로 예상하고 있습니다.