Advanced Micro Devices (AMD)는 폭발적인 성장세를 보여왔습니다. 실제로 지난 4월 이후 AMD는 약 200달러의 저점에서 최근 고점인 562.99달러까지 상승했으며, 추가적인 상승 잠재력도 높습니다.

첫째, 막대한 AI 가속기 (AI accelerator) 수요가 존재합니다. AMD의 MI300 및 차세대 AI 가속기들은 하이퍼스케일러 (hyperscalers), 클라우드 제공업체 및 기타 기술 거물들 사이에서 인기를 얻고 있습니다. 둘째, 투자자들은 AI 지출이 여전히 초기 단계에 있다고 보고 있으며, 데이터 센터 운영업체들이 향후 몇 년 동안 AI 인프라에 수천억 달러를 지출할 것으로 예상하고 있습니다. 셋째, 월스트리트 또한 이 주식에 대해 점점 더 낙관적인 전망을 내놓고 있습니다. Citigroup은 최근 AMD의 그래픽 처리 장치 (GPU) 시장 내 성장 기회를 언급하며 투자의견을 "매수 (Buy)"로 상향 조정하고 목표 주가를 575달러로 높였습니다. 한편, Bank of America는 "매수 (Buy)" 의견을 유지하면서 목표 주가를 560달러로 올렸고, Bernstein은 "시장수익률 상회 (Outperform)" 의견과 함께 목표 주가를 525달러로 상향했습니다.

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AMD의 MEXT 인수는 또 다른 핵심 촉매제였다

추가적인 상승 동력으로서, AMD는 증가하는 AI 워크로드 (workloads)로 인한 메모리 제약 문제를 해결하기 위해 메모리 최적화 기업인 MEXT를 인수했습니다.

Morgan Stanley는 현재의 문제가 AI 수요가 글로벌 메모리 시장의 상당한 공급 부족 문제와 맞물려 있으며, 이로 인해 메모리 가격이 급격히 상승하고 있다는 점이라고 말합니다. Morgan Stanley는 Barron's를 인용하여 "급등하는 메모리 가격과 공급 부족은 디지털 경제 전반에 걸쳐 리스크가 되고 있습니다. AI 인프라의 병목 현상으로 시작된 것이 이제는 하드웨어 마진, 기기 가격 적정성, 클라우드 비용, 인플레이션 및 정책 문제로 확산되고 있습니다"라고 덧붙였습니다.

하지만 해결책이 있을 수도 있습니다. MEXT의 보도 자료에 따르면, 이 회사는 사용 가능한 메모리 용량을 2~4배 확장하는 동시에 메모리 비용을 거의 절반으로 절감할 수 있다고 주장합니다. 또한, AMD의 보도 자료에서 언급된 바와 같이, MEXT의 "기술은 플래시 스토리지 (flash storage)가 DRAM처럼 동작하도록 도와, 성능과 효율성을 유지하면서 사용 가능한 메모리 용량을 확장하는 데 기여할 수 있습니다. 이러한 접근 방식은 인프라 비용을 절감하고, 자원 활용도를 개선하며, 고객이 범용 및 AI 워크로드 (workloads)를 더욱 효과적으로 확장할 수 있도록 도울 잠재력을 가지고 있습니다."