Metro Bank (LON:MTRO)는 고수익 대출, 재무 자산의 가격 재설정(repricing) 및 비용 관리(cost discipline)가 수익 성장을 뒷받침함에 따라, 2026년 상반기 기초 이익(underlying profit)이 전년 대비 34% 증가한 6,100만 파운드로 사상 최고치를 기록했다고 발표했습니다.

은행 측은 평균 자기자본 이익률(return on average equity)이 전년 대비 270 베이시스 포인트(bps) 상승한 7.5%를 기록했으며, 기말 순이자마진(NIM)은 30 베이시스 포인트 증가한 325 베이시스로 역사상 최고 수준을 달성했다고 밝혔습니다. 비용 대비 수익 비율(cost-to-income ratio)은 전년 82%에서 77%로 감소했습니다.

경영진은 2026년 기말 NIM 340 베이시스 포인트 이상, 4분기 유형자산 이익률(return on tangible equity) 13% 이상, 2027년 15% 이상, 2028년 18% 이상 달성 등 재무 목표를 재확인했습니다.

상업 대출 파이프라인 확대

Metro Bank는 상반기 동안 10억 파운드의 상업 및 기업 대출을 실행했으며, 해당 기간 말 기준 신용 승인된 파이프라인은 역대 최대 규모인 10억 파운드라고 밝혔습니다. 경영진은 하반기에 약 12억 파운드에서 13억 파운드 규모의 새로운 상업 및 기업 대출을 완료할 것으로 예상하고 있습니다.

은행은 상반기 동안 60억 파운드의 딜 플로우(deal flow)를 확보했으며, 기업 딜 플로우의 95%가 브로커를 통하지 않고 직접 유입되었다고 설명했습니다. 또한 지난 1년간 영국 중소기업(SME) 딜 플로우의 15%가 해당 은행으로 유입되었다고 덧붙였습니다.

상업 대출은 전체 대출 잔액의 44%를 차지하며 전년 35%에서 상승했습니다. 전체 대출 잔액은 4% 증가한 92억 파운드를 기록했으며, 기존 포트폴리오(run-off portfolios)가 34% 감소함에 따라 핵심 사업 부문은 43% 또는 19억 파운드 성장했습니다.

Marc Page 최고재무책임자(CFO)는 대출 포트폴리오의 변화가 위험 조정 수익률(risk-adjusted returns)을 높이기 위한 의도라고 말했습니다. 그는 상업 대출이 기준 금리 대비 330350 베이시스 포인트의 마진을 창출하는 반면, 전문 모기지(specialist mortgages)는 스왑(swaps) 대비 200 베이시스 포인트 이상의 수익을 내는 반면, 프라임 모기지(prime mortgages)는 4070 베이시스 포인트 수준이라고 설명했습니다.

Metro Bank은 위험 비용(cost of risk)이 22 베이시스 포인트(basis points)를 기록하며, 경기 순환 주기(through-the-cycle) 가이드라인 범위인 40~60 베이시스 포인트보다 낮게 나타났다고 밝혔습니다. 경영진은 지역 허브 전략(regional hub strategy)에 힘입어 대출의 82%가 런던 대도시권(Greater London) 외 지역에서 발생했다고 덧붙였습니다.

국고 자산 재가격 결정(Treasury repricing) 및 자금 조달 구성(funding mix)이 마진을 지원

Page는 8억 3,300만 파운드의 국고 자산(treasury assets)이 2026년 하반기에 만기될 예정이라고 말했습니다. 해당 자산들은 현재 85 베이시스 포인트의 지급률(pay rate)을 유지하고 있으며, 2025년 말에 예상되었던 3.25% 금리가 아닌 3.75%에 더 가까운 금리로 전환될 것으로 예상됩니다.