잉여 컴퓨팅 파워를 판매하려는 Meta의 계획이 월스트리트의 칩 주식에 큰 타격을 주었습니다. 이 소식에 Meta의 자체 주가는 거의 9% 상승했습니다.

이번 발표는 수년간 가정되어 온 AI 컴퓨팅 (AI compute) 부족 현상을 공급 경고로 뒤바꿔 놓았습니다. 이는 단 한 세션 만에 반도체 및 네오클라우드 (neocloud) 기업들의 가치 수십억 달러를 지워버렸습니다.

월스트리트를 흔드는 공급 신호

Meta는 Meta Compute라는 사업을 구축하고 있습니다. 이 부문은 유휴 데이터 센터 용량을 외부 고객에게 임대할 예정입니다. 이 접근 방식은 SpaceX의 모델을 반영합니다. SpaceX는 Anthropic을 포함한 기업들에 여유 용량을 임대해 왔습니다.

수년간 투자자들은 한 가지 전제를 바탕으로 칩 공급업체들에게 보상을 제공해 왔습니다. 그들은 AI 수요가 항상 공급을 초과한다고 믿었습니다. Meta의 과잉 용량 인정은 그 전제를 깨뜨렸습니다. 최근 Nvidia의 기관 자금 흐름 데이터는 이미 대형 투자자들이 발을 빼고 있음을 보여줍니다.

Micron은 7월 1일에 10% 이상 하락했습니다. SanDisk, Intel, AMD는 각각 6.9%에서 10.6% 사이의 손실을 기록했습니다. Nvidia는 단 1.25% 하락했는데, 이는 광범위한 폭락 속에서 눈에 띄는 완만한 하락이었습니다.

네오클라우드와 빅테크의 갈림길

CoreWeave와 Nebius는 AI 개발자들에게 GPU 용량을 임대하며, Meta가 자신들의 가격 책정을 저해할 것이라는 우려로 주가가 각각 14%와 17% 하락했습니다.

Meta는 이전에도 유사한 클라우드 서비스를 위해 비용을 지불해 왔지만, 이제 동일한 사업으로 전환하면서 자체 공급업체들과 직접적인 경쟁 관계에 놓이게 되었습니다.

다른 Magnificent 7 구성원들은 상승세를 보였습니다. Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Tesla는 모두 상승 마감했는데, 일부 전략가들은 이러한 차이를 AI 지출 사이클의 승자들이 순수 하드웨어 종목에서 벗어나 순환매(rotation)되는 현상과 연결 짓고 있습니다.

한국에 미치는 파급 효과

매도세는 아시아로 확산되어 삼성과 SK Hynix의 메모리 주가가 장 초반 각각 7%와 9% 이상 하락했으며, KOSPI는 또 다른 거래 일시 중단(trading halt)을 촉발했습니다. 이러한 움직임은 올해 초 아시아 칩 제조사들을 강타했던 이전 빅테크 매도세의 파급 효과 패턴을 연장한 것입니다.

beincrypto.com의 Darryn Pollock이 작성한 원문 기사 'Meta Compute Launch Sends AI Compute Stocks Tumbling Globally'를 읽어보세요.