우리는 모두 Meta Platforms (NASDAQ: META)를 어디에나 존재하는 소셜 네트워킹 생태계로 알고 있습니다. 투자자들은 또한 회사의 호황을 누리고 있는 디지털 광고 플랫폼에도 익숙합니다. 하지만 요즘 시장의 흐름을 바꾸고 있는 다른 무언가가 있습니다.

7월 16일 기준으로, Meta 주가는 이달에 21% 상승했습니다. 이러한 뛰어난 실적은 다른 모든 Magnificent Seven 종목들보다도 나은 수준입니다. 이는 지난 6월에 주가가 11% 하락했던 것과 비교했을 때 눈에 띄는 반전세입니다.

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7월 한 달 동안 회사 시가총액에 무려 2,700억 달러를 추가한 이러한 급등을 주도하는 요인은 다음과 같습니다.

시장은 회사의 새로운 AI 전략을 선호한다

하이퍼스케일러(hyperscaler) 동료사들처럼, Meta는 인공지능(AI)에 막대한 비용을 아끼지 않고 투자하고 있습니다. 회사 추정치에 따르면 올해 자본 지출액은 1,250억 달러에서 1,450억 달러 사이가 될 것입니다. 이제 이러한 지출을 수익화할 때입니다.

블룸버그(Bloomberg)는 7월 1일, 회사가 Meta Compute 이니셔티브 아래 클라우드 컴퓨팅 부문을 구축하고 있다고 보도했습니다. 회사는 사용하지 않는 컴퓨트 자원을 판매하거나 개발자들이 사용할 수 있는 AI 모델을 호스팅할 계획입니다. 이는 해당 사업부가 AI 인프라에 너무 공격적으로 지출해 왔다는 것을 인정하는 것입니다. 마치 자신이 무엇을 해야 할지 모를 정도로 많은 용량을 보유하고 있는 것처럼 보입니다.

창업자이자 CEO인 Mark Zuckerberg는 컴퓨팅 역량이 현재 지구상에서 가장 뜨거운 상품일 수 있음을 이해하고 있으며, 그의 회사는 이 필수 자원에 접근할 수 있습니다. 만약 Meta가 자체 운영에 사용하는 것보다 외부 고객에게 이를 판매함으로써 더 나은 수익을 창출할 수 있다면, 이는 고민할 필요 없는 결정입니다.

투자자들은 곧 수익을 창출하려는 절박함을 높이 평가할 것입니다. 이는 오늘날 매우 중요한 문제인데, 메타의 1분기 설비 투자(capex) 총액인 198억 달러가 해당 기간 운영 현금 흐름의 상당 부분인 61%에 달했기 때문입니다.

심리는 개선되고 있지만, 증명할 것이 여전히 많다

6월 말 기준 메타 주가는 주가수익비율(P/E ratio)이 20.5였습니다. 오늘날 기준으로 보면 배수가 24.4로 거래되고 있습니다. 시장 심리가 확실히 낮았지만, 이제는 개선되어 투자자들의 열의를 보여주고 있습니다.

이는 또한 시장이 더 높은 기대를 하고 있음을 보여줍니다. 모든 시선은 여전히 AI에 집중되어 있습니다. 메타 주주들은 경영진이 새로운 클라우드 사업에 대해 제공하는 어떠한 논평, 특히 운영 일정 및 예상 재무 성과와 관련된 내용을 경청해야 합니다.