사안에 정통한 관계자들을 인용한 Bloomberg 보고서에 따르면, Meta는 남는 AI 컴퓨팅 용량을 판매하기 위한 클라우드 비즈니스를 구축하고 있습니다. 이 회사는 두 가지 서비스 모델을 검토 중인 것으로 알려졌습니다. 하나는 Amazon Web Services (AWS)의 Bedrock과 유사한 방식으로, 폐쇄형 가중치(closed-weight) 모델인 Muse Spark를 포함하여 자체 인프라에 호스팅된 AI 모델에 대한 접근 권한을 개발자들에게 판매하는 것이며, 다른 하나는 CoreWeave와 같은 네오클라우드 (neocloud) 제공업체들이 하는 방식과 동일하게 원시 컴퓨팅 용량 (raw computing capacity)을 판매하는 것입니다.

이 이니셔티브는 'Meta Compute'라고 불리는 것으로 알려졌으며, 인프라 책임자인 Santosh Janardhan, Meta Superintelligence Labs 리더인 Daniel Gross, 그리고 사장인 Dina Powell McCormick이 이끌고 있습니다. 어떤 경로를 선택하든 Meta는 AWS, Google Cloud, Microsoft Azure와 직접적인 경쟁 관계에 놓이게 됩니다. 하지만 수요일 거래 상황으로 미루어 볼 때, 시장은 하이퍼스케일러 (hyperscalers)들이 가장 큰 손실을 입을 대상은 아니라고 판단하는 듯합니다.

Meta는 네오클라우드 섹터의 가장 중요한 고객 중 하나였습니다. 이 회사는 지난 4월 CoreWeave와의 클라우드 컴퓨팅 계약을 210억 달러 규모로 확대했으며, Nebius와는 최대 270억 달러 규모의 계약을 체결했습니다. 이는 자체 구축 속도가 수요를 따라가지 못해 다른 회사들의 GPU를 임대하는 데 약 480억 달러를 투입했음을 의미합니다.

투자자들은 Bloomberg 보고서가 나온 지 몇 시간 만에 이러한 관계를 재평가했습니다. Meta 주가는 10% 이상 상승하며 5개월 만에 최대 일일 상승 폭을 기록했습니다. 이는 Meta 주가가 지난 1년 동안 거의 15% 하락하며 S&P 500 지수에 뒤처졌던 상황을 고려할 때 주목할 만한 변화입니다. 반면 CoreWeave는 10.8% 하락했고, Nebius는 12.4% 급락했습니다.

“Meta의 용량을 시장에 추가하는 것이 미칠 영향은 대형 하이퍼스케일러 (hyperscalers)보다는 네오클라우드 (neoclouds) 기업들에게 더 클 가능성이 높습니다. CoreWeave나 Nebius 같은 기업들은 성장을 위해 Meta에 의존하고 있지만, Meta는 더 이상 그들이 필요하지 않을 수도 있습니다.”라고 D.A. Davidson의 매니징 디렉터(managing director)인 Gil Luria는 Reuters에 전했습니다.

이 보고서는 갑작스럽게 나온 것이 아닙니다. 지난 5월 Meta의 주주 총회에서 CEO Mark Zuckerberg는 클라우드 컴퓨팅 (cloud computing) 시장 진입이 “확실히 고려 대상 (on the table)”이라고 말하며, 기업들이 Meta의 AI 모델에 대한 접근 권한이나 남는 컴퓨팅 파워를 구매하기 위해 “거의 매주” Meta에 접근하고 있다고 덧붙였습니다.

Meta는 부품 가격 상승과 토지, 전력, 건설 노동력 확보를 위한 경쟁을 이유로, 지난 4월 2026년 전체 자본 지출 (capex) 전망치를 $125 billion에서 $145 billion 사이로 상향 조정했습니다. 같은 주에 Zuckerberg는 직원들에게 약 8,000명의 계획된 해고가 회사의 인프라 예산으로 인한 직접적인 결과라고 말했습니다.

해당 예산은 이기종 플릿 (heterogeneous fleet)을 구축하는 데 사용됩니다. Meta는 지난 2월 AMD와 6GW 규모, 1,000억 달러 규모의 계약을 체결했으며, AMD 및 Nvidia와 합산 약 1,100억 달러 규모의 GPU 계약을 보유하고 있습니다. 또한, 네 세대에 걸친 자체 MTIA 추론 실리콘 (inference silicon)을 발표했으며, 범용 CPU 부족 문제를 해결하기 위해 Amazon과 수십억 달러 규모의 Graviton 계약을 체결했습니다. Meta의 Prometheus 및 Hyperion 캠퍼스는 각각 1GW 및 최대 5GW까지 확장할 수 있도록 설계되었습니다.

이러한 규모의 용량은 수요 예측에 맞춰 크고 나눌 수 없는 증분 단위로 공급됩니다. 이는 Google로부터 Gemini 접근 권한을 제한받고 GPU 사용 시간을 위해 뉴클라우드 (neoclouds) 기업들에 수백억 달러를 지불했던 기업이, 어떻게 동시에 판매 가능한 가치를 지닌 잉여 컴퓨팅 자원을 보유하게 될 수 있는지를 설명해 줍니다.

우리는 SpaceX에서도 유사한 사례를 보았습니다. xAI의 인프라 구축 이후, 이 회사는 멤피스에 위치한 300MW 이상의 Colossus 1 데이터 센터 전체 용량을 Anthropic에 2029년 5월까지 월 약 12.5억 달러에 임대했으며, 이후 Google에도 월 약 9.2억 달러에 용량을 임대하기로 합의했습니다. Bloomberg Intelligence는 이러한 계약들이 2028년까지 500억 달러 이상의 수익을 창출할 수 있을 것으로 추정합니다.