Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META)가 막대한 자본 지출의 경고 사례에서 벗어나, 기술 거대 기업의 인공지능(AI) 인프라를 월스트리트가 재평가하는 방식이 근본적으로 변화하면서 약 3주 동안 급격한 20.97% 주가 상승을 경험하며 공식적으로 '시장의 최신 인기 종목'으로 변모했습니다.

21% 급등의 원인 분석

Meta는 2026년 6월 말부터 7월 중순 사이에 폭발적인 시장 랠리를 경험했으며, 조정 종가 주가는 6월 25일 $542.87에서 2026년 7월 13일까지 $656.73으로 급등했습니다.

시장 전략가인 Futurum Equities의 Shay Boloor에 따르면, 이러한 갑작스러운 급등은 투자자들이 더 이상 Meta의 공격적인 14기가와트 용량 목표에 대해 '패닉 상태'에 있지 않기 때문입니다. 대신 시장은 Meta가 광고에 전적으로 의존하기보다는

Boloor는 맞춤형 실리콘(custom silicon)으로의 '부분적인 전환'만으로도 컴퓨팅 비용을 실질적으로 낮추고 Meta 데이터센터 지출의 전반적인 경제성을 개선할 것이라고 주장합니다.

투자자들에게 '무료 콜옵션(Free Call Option)'

앞으로 Meta가 보유한 여유 또는 구형 세대의 컴퓨팅 용량을 제3자에게 임대해 줄 잠재력을 Boloor는 강조합니다. 비록 Meta가 즉시 Amazon.com Inc.(NASDAQ:AMZN)의 AWS나 Microsoft Corp.(NASDAQ:MSFT)의 Azure를 복제할 수는 없겠지만, 인프라를 직접적인 수익 창출 자산으로 전환할 수 있는 이 능력은 주식에 대한 '무료 콜옵션'으로 간주됩니다.

수십억 명의 사용자로 구성된 '막대한 설치 기반(enormous install base)'을 갖춘 Meta는 AI 모델 개선 사항을 즉시 배포하여, '어제의 AI' 스타트업들이 경쟁하기 매우 어렵게 만드는 해자(moat)를 구축할 수 있습니다.