MediaTek은 2027년까지 약 800억 달러 규모로 추산되는 맞춤형 AI 칩 (custom AI-chip) 시장의 15%에서 20%를 점유하겠다는 목표를 7월 31일에 상향 조정했습니다. 미국의 주요 클라우드 제공업체를 위한 첫 번째 AI 가속기 (AI accelerator)가 4분기에 생산에 들어갈 예정이며, MediaTek은 2026년에 20억 달러 이상의 데이터 센터 (data-center) 매출을 기대하고 있습니다. 이러한 확장은 Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL)에게 또 다른 설계 파트너를 제공하는 동시에 Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO)에게 도전 과제가 될 수 있습니다.

Reuters는 2025년 3월, Google이 Broadcom을 유지하면서도 향후 텐서 프로세싱 유닛 (Tensor Processing Unit, TPU)을 위해 MediaTek을 사용할 준비를 하고 있다고 보도했습니다. The Information의 보고서에 따르면 MediaTek의 TSMC와의 관계 및 더 낮은 비용이 선택에 영향을 미쳤다고 합니다. 만약 그 관계가 실현된다면, 두 번째 ASIC 파트너는 설계 역량을 확장하고 공급 탄력성을 개선하며, Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL)에 비용에 대한 더 큰 협상력을 제공할 수 있습니다. 현재까지 고객은 익명으로 남아 있으며, 생산에 들어가는 칩이 TPU 프로그램에 속하는지에 대해 양사 모두 확인해주지 않았습니다. 총 소유 비용 (total cost of ownership) 측면에서 우월하다는 MediaTek의 주장 또한 아직 검증되지 않았습니다.

Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO)는 더 확고하게 공개된 입장을 가지고 있습니다. 4월 6일, Broadcom은 2031년까지 향후 Google의 맞춤형 AI 칩 및 랙 구성 요소를 개발하고 공급하기 위한 장기 계약을 발표했습니다. 또한 2027년부터 Google 프로세서를 사용하여 Anthropic에 약 3.5 기가와트 (gigawatts)의 컴퓨팅 용량을 제공하기로 합의했습니다. 이러한 약속들은 Broadcom을 Google의 로드맵에 깊숙이 자리 잡게 합니다. Google은 Broadcom을 제거하지 않고도 향후 설계나 구성 요소를 공급업체 간에 나눌 수 있습니다.

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MediaTek의 목표는 증거보다 앞서 나가고 있습니다. 15%에서 20%의 점유율은 2027년 추정 시장의 120억 달러에서 160억 달러를 나타내는데, 이는 2026년 예상 데이터 센터 매출인 20억 달러 이상과 비교됩니다. 회사의 두 번째 가속기는 2028년에 양산될 예정입니다. 이 회사는 2분기 모바일 칩 매출이 20% 감소하고 순이익이 12.3% 하락한 가운데, 50억 달러의 재량 금융 예산을 승인했습니다.

이러한 전개는 MediaTek이 목표 점유율을 확보하기 전에 공급업체에 대한 협상력 (leverage)이 개선될 수 있다는 점에서 Alphabet에게 점진적으로 긍정적입니다. Broadcom은 여전히 건설적인 관점을 유지할 가치가 있습니다. 이들의 2031년 계약과 Anthropic에 대한 용량 약속은 즉각적인 경쟁 위협을 제한합니다. 투자자들은 Google이 향후 설계를 어떻게 할당하는지 모니터링할 필요가 있겠지만, MediaTek의 야심만으로 Broadcom의 입지가 약화되지는 않습니다.

Insider Monkey의 데이터에 따르면, 2026년 1분기 말 Broadcom 포지션을 보유한 헤지펀드는 174개로, 2025년 4분기 기준 203개에서 감소했습니다. 7월 15일 결제일 기준으로 68,638,929주의 AVGO 주식이 공매도(sold short)되었으며, 이는 유통 주식(float)의 1.47%로 이전 보고서 대비 2.12% 감소한 수치이며, 상환 기간(days to cover)은 3.0일입니다. 발표 전의 이러한 낮은 공매도 잔고(short interest)는 투자자들이 신흥 설계 경쟁보다는 Broadcom의 계약된 Google 역할과 맞춤형 칩 수요에 더 큰 비중을 두고 있음을 보여줍니다.