'Magnificent 7' 주식들이 이번 달 현재까지 2조 달러를 잃으며 S&P 500 하락을 주도하고 있습니다: 오늘의 차트

6월 S&P 500(^GSPC)의 하락은 시장의 매도세(sell-off)처럼 보입니다. 하지만 그 내면을 들여다보면, 이는 주로 대형주(megacap)의 문제입니다.

Yahoo Finance의 분석에 따르면, 'Magnificent Seven' — Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Alphabet (GOOG, GOOGL), Nvidia (NVDA), Tesla (TSLA), 그리고 Meta (META) — 은 이번 달에 약 2조 달러의 시장 가치를 지워버렸습니다.

이는 6월 S&P 500의 전체 시가총액(market-cap) 손실 중 3분의 2 이상을 차지합니다.

이 그룹의 가장 큰 하락 요인은 Microsoft와 Amazon에서 발생했으며, 이들은 이번 달 각각 3,500억 달러 이상의 시장 가치를 잃었습니다. Apple과 Alphabet은 각각 약 3,000억 달러를 잃었고, Nvidia와 Tesla는 각각 약 2,600억 달러와 2,000억 달러를 잃었습니다.

그 결과, 상위 종목에 비중이 쏠린 지수(top-heavy index)가 상위 비중 지수들이 그러하듯, 가장 큰 종목들과 함께 움직이고 있습니다.

시장의 나머지 부분이 매우 강해서라기보다는, 약세가 집중되어 있다고 보는 것이 맞습니다.

Magnificent Seven은 6월에 중앙값(median) 기준 9.7% 하락한 반면, S&P 500의 나머지 종목들은 중앙값 기준 0.3% 상승했습니다. 이러한 격차는 많은 주식이 여전히 버티고 있음에도 불구하고 왜 지수가 무겁게 느껴지는지를 설명해 줍니다.

화요일의 매도세에서도 동일한 압박이 나타났는데, AI 및 칩 관련 수혜주들이 가장 큰 타격을 입은 반면, 그 아래의 광범위한 시장(broader tape)은 덜 무너진 모습을 보였습니다.

달러 기준 손실액으로 시장을 나누어 보면 이러한 집중도는 더욱 명확해집니다.

S&P 500에서 시가총액 하락 폭이 가장 큰 상위 15개 종목은 6월에 9.2% 하락한 반면, 지수의 나머지 종목들은 0.2% 하락했습니다.

이는 6월이 전형적인 광범위한 시장의 되돌림(unwind)이라기보다는, 주도주(leadership)의 문제임을 보여줍니다.

평균적인 주식들이 계속 버텨준다면 시장은 국지적인 약세를 견뎌낼 수 있습니다. 하지만 칩 관련 주도주들이 계속 무너진다면, 지수의 최대 수혜주들이 시장의 최대 문제로 남을 수 있습니다.

Jared Blikre는 Yahoo Finance의 글로벌 마켓 및 데이터 에디터입니다. X에서 @SPYJared를 팔로우하거나 jaredblikre@yahooinc.com으로 이메일을 보내주세요.