Uber의 지원을 받는 전기 스쿠터 및 자전거 공유 스타트업인 Lime이 Nasdaq 증권거래소 상장을 신청했습니다. 이 회사는 1억 8,190만 달러를 조달하는 것을 목표로 하고 있으며, 기업 가치는 잠재적으로 18억 달러에 달할 수 있습니다.

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약 5년 동안 상장 움직임을 예고해 온 Lime(공식 명칭 Neuron Holdings)은 보통주 약 700만 주를 매각할 계획입니다. 예상 IPO(기업공개) 가격은 주당 24달러에서 26달러 사이입니다.

230개 도시에 진출해 있고 꾸준한 매출 성장을 보이고 있음에도 불구하고, Lime은 2017년 1월 설립 이후 매년 순손실을 기록했다고 보고했습니다. 이 회사는 현재 향후 12개월 동안 8억 4,580만 달러의 상환 의무가 있다고 보고했으나, 이를 상환할 충분한 유동성을 보유하고 있지 않습니다. Lime은 IPO 없이는 파산할 수도 있다고 밝혔습니다.

Uber: 오랜 파트너에서 핵심 투자자로 변모

2018년 7월부터 Lime과 파트너 관계를 맺어온 Uber가 앵커 투자자(anchor investor)로 참여합니다. 이 차량 호출 플랫폼은 IPO 가격으로 Lime 주식을 최대 2,000만 달러까지 매입할 계획입니다.

Uber가 도움을 준 것은 이번이 처음이 아닙니다. Uber는 Covid-19 팬데믹 이후 Lime에 1억 7,000만 달러를 투자했습니다. 이 거래는 Lime이 Uber의 이전 e-bike 및 스쿠터 공유 시스템이었던 Jump를 인수하는 데 도움이 되었습니다.

Lime은 2028년까지 Uber와 계약을 체결했으나, Uber는 일방적인 해지 권한을 가지며 언제든 파트너십을 종료할 수 있습니다. 하지만 현재 1,400만 주의 Lime 주식을 보유하고 있는 Uber에게 이번 IPO는 유리해 보입니다. Lime이 IPO 가격을 중간값으로 책정할 경우, Uber의 지분 가치는 약 3억 5,000만 달러에 달할 것으로 예상됩니다.

Lime의 경쟁사들은 급락했습니다. Lime도 그 뒤를 따를까요?

Lime은 역사적으로 높은 사업 비용과 규제 장벽에 직면해 온 광범위한 마이크로모빌리티 (micromobility) 산업의 일부입니다. 이 비즈니스 모델은 계절성을 띠며 도시 허가에 의존하기 때문에, 대부분의 마이크로모빌리티 주식은 할인된 가격에 거래됩니다.

Lime의 오랜 경쟁자인 Bird는 2021년 23억 달러의 기업 가치로 기업 공개 (IPO)를 신청했습니다. 이 소위 유니콘 (unicorn) 기업은 미국 스타트업 중 가장 빠르게 기업 가치 10억 달러를 달성하며 유망해 보였으나, 이후 미결제 주행 금액을 포함하여 매출을 과다 계상했다는 사실이 밝혀졌습니다.

Bird는 2023년 9월 뉴욕증권거래소 (NYSE)에서 상장 폐지되었습니다. 해당 기업은 그해 말 파산 신청을 했으며, 이후 2024년 4월 Third Lane Mobility에 인수되었습니다.

Bird는 다수의 개인 상해 소송 (personal injury lawsuits)으로 어려움을 겪었습니다. Lime 또한 유사한 소송에 직면해 있으며, IPO를 앞두고 해결되지 않은 상해 분쟁 금액이 5,630만 달러라고 공개했습니다.