JPMorgan 분석가들은 인공지능 (AI) 인프라 구축 내 Broadcom (AVGO)의 입지에 대한 신뢰가 높아짐에 따라, Broadcom (AVGO) 주식에 대해 "매수 (Buy)" 등급을 재확인했습니다.

AVGO는 Alphabet (GOOG) (GOOGL)의 Google, Meta (META), Anthropic, 그리고 OpenAI와 같은 주요 기술 기업들을 위한 주문형 집적 회로 (ASICs)를 설계하며 맞춤형 AI 칩 시장의 핵심 플레이어로 부상했습니다.

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이러한 맞춤형 실리콘 분야의 다각화된 고객 기반은 주로 범용 GPU 컴퓨팅에 집중하는 경쟁사들과 비교했을 때 Broadcom 주식을 독보적인 위치에 놓이게 합니다.

연초 대비(Year-to-date), AVGO는 현재 약 13% 상승했습니다.

AI 순풍이 Broadcom 주가를 끌어올리고 있다

이 낙관적인 논거는 데이터 센터 인프라를 위한 자본 지출 (capex)의 막대한 성장에 대한 기대에 의해 뒷받침됩니다.

Nvidia (NVDA)는 4대 주요 AI 하이퍼스케일러(hyperscalers)만으로도 2026년에 이미 기록적인 6,500억 달러에 달할 것으로 예상되는 데이터 센터 자본 지출이 내년에는 1조 달러에 이를 수 있다고 전망했습니다.

Broadcom의 맞춤형 칩 설계가 세계 최대 기술 기업들의 AI 전략에 점점 더 필수적인 요소가 됨에 따라, Broadcom은 이러한 지출의 상당 부분을 차지할 것으로 보입니다.

AVGO 주식은 현재 Vanguard S&P 500 Growth ETF (VOOG) 및 Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK)를 포함하여 주요 성장 중심 ETF의 상위 5개 보유 종목 중 하나로 꼽히며, 약 5.2%의 비중을 차지하고 있습니다.

이러한 기관의 포지셔닝은 Broadcom의 성장 궤도에 대한 광범위한 시장 합의를 반영합니다.

JPMorgan은 왜 AVGO 주식에 대해 낙관적인가?

JPMorgan의 수석 분석가인 Harlan Sur는 Broadcom 주식에 대해 580달러의 목표 주가를 유지하며, 현재 수준에서 45% 이상의 상승 잠재력이 있음을 시사했습니다.

그는 특히 투자자들에게 Google과의 차세대 TPU v9 2nm ASIC 프로그램에서 AVGO의 지연 또는 취소를 시사하는 최근의 매도 측(sell-side) 및 공급망 루머를 무시하라는 메시지를 전달하기 위해 이 낙관적인 보고서를 발행했습니다.

JPM 분석가는 해당 프로젝트가 2028년에 본격적으로 확대(ramp up)될 궤도에 그대로 머물러 있으며, Broadcom의 가장 우선순위가 높은 파이프라인(pipelines) 중 하나로 남아 있다는 점을 시장에 재확인시켜 주었습니다. 이러한 방어적 논리는 주가를 상승시키는 동력이 되었습니다.

더 넓은 시장 맥락 (The Broader Market Context)

더 넓은 반도체 섹터는 가속화된 수익 성장(earnings growth)의 혜택을 받고 있습니다. S&P 500 기업들은 반도체 제조사 및 AI 인프라(AI-infrastructure) 기업들의 급증하는 이익에 힘입어 2분기 연속으로 20% 이상의 수익 성장을 기록할 것으로 예상됩니다.