Inverse Cramer 트레이드는 자체 ETF를 가지고 있습니다. 이는 사람들이 Jim Cramer의 주식 선택에 대해 어떤 감정을 느끼는지 모든 것을 알려줍니다.

그가 'Mad Money'에 출연하여 무언가를 매수(buy)하라고 말할 때마다, 인터넷 구석에서 그것이 시간이 지나면서 얼마나 가치가 떨어지는지 지켜보는 곳이 생겨납니다. 7월 14일은 그들에게 많은 자료를 제공했습니다.

Jim Cramer는 7월 9일에 'Mad Money'에 출연하여 한 통화자에게 IBM을 매수하라고 말했습니다. 그는 이 주식이 저평가되어 있다고 평가했고, CEO를 칭찬했으며, 지금 일부를 사고 하락할 때 더 사라고 조언했습니다.

이는 지난 네 분기 연속 추정치를 상회하며 Q2에 모멘텀이 있는 것처럼 보였던 주식에 대한 자신감 넘치는 예측이었습니다. 그러다 7월 14일이 발생했고, IBM 이야기는 약 4시간 만에 완전히 바뀌어 버렸습니다.

폭락 전 Mad Money에서 Jim Cramer가 언급한 IBM 관련 내용

Cramer는 7월 9일에 한 통화자에게 "주식을 사라고 말씀드립니다. 지금 일부를 사고, 이것은 일종의 공황 발작 같은 패닉 상태였습니다. 나머지 부분을 사세요. 저는 IBM이 정말 좋다고 생각합니다. 저평가되어 있고 Arvind Krishna이 환상적인 일을 하고 있습니다."라고 말했습니다.

그는 단순히 추측만 한 것이 아니었습니다. IBM은 이 시점까지 네 분기 연속 어닝 서프라이즈를 기록하고 있었습니다. IBM에 따르면, Q1 매출액은 9.5% 증가한 159억 1700만 달러를 기록했습니다. 소프트웨어 매출은 11.3% 상승했습니다. Red Hat은 13%가 올랐고, Z 메인프레임은 51% 급등했습니다. 생성형 AI(generative AI) 사업 부문은 125억 달러를 넘어섰습니다.

IBM은 선행 주가수익비율(forward earnings) 23배에서 거래되고 있었으며, 약 10%의 성장을 보이고 있어 다른 AI 관련 종목들이 가진 가치에 비해 훨씬 낮은 가격대였습니다. 이것이 Cramer가 언급했던 상황이었습니다. Q2에 접어들면서 이 수치들은 이를 뒷받침했습니다.

IBM의 Q2 경고 내용과 주가가 크게 하락한 이유

IBM은 7월 14일 시장 개장 전에 예비 Q2 보고서를 발표했습니다. Yahoo Finance에 따르면, 매출액은 전년 대비 1% 증가한 172억 달러를 기록했지만, 월스트리트가 예상했던 178억 5천만 달러에는 크게 미치지 못했습니다. 조정된 주당순이익(Adjusted EPS)은 추정치인 $3.02에 미달하는 $2.93을 기록했습니다.

인프라 매출은 7% 감소했습니다. 지난 분기(Q1)에 51% 성장했던 Z 메인프레임 사업 부문은 반대 흐름을 보였습니다. 소프트웨어는 5% 증가했지만, 이는 지난 분기의 11% 성장세와는 거리가 멉니다. 컨설팅 부문은 변화가 없었습니다.

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Krishna은 이를 '실망스러운' 수준이라고 평가했습니다. 그는 고객들이 공급 부족 우려에 대비하여 6월 말에 서버, 스토리지, 메모리 쪽으로 지출을 옮겼다고 말했습니다. 대규모 계약 건들은 제때 성사되지 못했습니다. 또한 일부 기업들은 6월에 발생한 일련의 사고들 이후 사이버 보안 지출에 정신이 팔렸다고 언급했습니다. StreetInsider에 따르면, 주가는 한 세션 만에 약 $290에서 약 $215까지 하락했습니다. HSBC는 IBM의 등급을 '축소(Reduce)'로 낮추고 목표주가를 $191로 제시했습니다.