Investing can be tough enough, don't give margin the upper hand, says Jim Cramer

CNBC의 Jim Cramer는 목요일, Situational Awareness의 붕괴가 빌린 돈으로 투자하는 것의 위험성에 대한 경고라고 말했습니다.

"지난 2주 동안 저는 여러분에게 마진(margin) 거래를 중단하고, 빌린 돈을 사용하지 말라고 말씀드려 왔습니다."라고 "Mad Money"의 진행자인 그는 말했습니다. "저는 여러분이 과도한 레버리지(leverage)를 사용한 어떤 헤지펀드(hedge fund)가 하는 일에 휘말리는 것을 원치 않았습니다. 여러분이 파산하는 것을 원치 않았습니다."

전 OpenAI 연구원인 Leopold Aschenbrenner이 설립한 이 AI 중심 헤지펀드(hedge fund)는 최근 몇 주 동안 막대한 손실을 입은 후, 목요일에 높은 레버리지(leverage)를 사용한 베팅을 강제로 청산해야 했습니다. Situational Awareness는 Micron과 같은 AI 인프라 기업에는 베팅하고, AI 혁신에 취약하다고 간주되는 소프트웨어 주식은 공매도(shorting)하는 인기 있는 "하드웨어 롱, 소프트웨어 쇼트(long hardware, short software)" 전략을 채택했습니다.

해당 거래가 반대로 움직이자, 펀드는 마진 콜(margin call)을 충족하기 위해 포지션을 매도해야 했으며, 이는 펀더멘털(fundamentals)이 강한 기업들에게 더 큰 압박을 가했습니다.

그는 "여기서 아이러니한 점은, 기술주가 약간의 하락세를 보였을 때 Aschenbrenner이 관리하던 기업 자체의 뛰어난 성과에도 불구하고 관리하던 자금을 모두 잃은 것으로 보인다는 것입니다."라고 말했습니다.

Cramer는 몇 주 동안 AI 인프라 주식의 급격한 매도세가 비즈니스 펀더멘털(fundamentals)의 약화보다는 강제 매도로 인해 발생하고 있다고 주장해 왔습니다. Micron은 6월 25일 기록적 고점 대비 수요일 종가까지 39% 하락한 반면, Adobe는 36% 상승했습니다. 이러한 움직임은 목요일에 반전되기 시작하여, Micron은 18% 급등했고 Adobe는 6% 하락했습니다. Cramer는 이번 청산이 주요 매도 압력의 원인을 제거함으로써 궁극적으로 전환점이 될 수 있다고 말했습니다.

개인 투자자들에게 Cramer는 가장 큰 교훈은 자신을 유사한 상황에 처하게 하지 말고 빌린 돈으로 투자하는 것을 삼가야 한다는 것이라고 말했습니다.

그는 "여기서 무슨 일이 일어났는지 기억하시길 바랍니다."라고 덧붙였습니다. "이 사업은 충분히 어렵습니다. 마진(margin)을 사용해 상황을 훨씬 더 어렵게 만들 필요는 없습니다."

Jim Cramer talks what is behind the day's market rally

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