Jim Cramer, Meta가 AI의 '가장 수익성 높은 게임'에 진입하고 있다고 언급, JPMorgan은 200억 달러 규모의 사업이 될 수 있다고 전망

Benzinga와 Yahoo Finance LLC는 아래 링크를 통해 일부 항목에 대해 수수료 또는 수익을 얻을 수 있습니다.

**Meta Platforms Inc.**가 인공지능 (AI) 인프라를 대여할 계획이라고 보고하면서, 이 소셜 미디어 거대 기업이 막대한 AI 투자금을 어떻게 수익화할 것인지에 대한 월스트리트 (Wall Street)의 논쟁이 다시 불붙었습니다. 그리고 한 저명한 시장의 목소리는 투자자들이 여전히 이 기회를 완전히 평가하지 못하고 있다고 믿고 있습니다.

"Meta가 가장 수익성이 높은 게임인 기업 간 거래 (B2B)에 18배의 주당순이익 (EPS)으로 진입하고 있음에도 불구하고 겨우 49포인트 상승했다는 사실을 믿기 어렵습니다???"라고 CNBC의 Jim Cramer는 Meta가 개발자들이 자사의 AI 모델과 컴퓨팅 용량에 접근할 수 있도록 하는 클라우드 인프라 사업을 탐색하고 있다는 보고가 나온 후 X에 작성했습니다.

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JPMorgan의 분석가 Doug Anmuth는 이 기회가 많은 투자자들이 깨닫고 있는 것보다 훨씬 더 클 수 있다고 믿습니다.

"Meta가 가장 수익성이 높은 게임인 기업 간 거래 (B2B)에 18배의 EPS로 진입하고 있음에도 불구하고 겨우 49포인트 상승했다는 사실을 믿기 어렵습니다????"

— Jim Cramer (@jimcramer) 2026년 7월 1일

AI 지출에서 AI 수익으로

Bloomberg에 따르면, Meta는 자사 인프라에 호스팅된 AI 모델에 접근하는 것에 대해 개발자들에게 비용을 청구하는 동시에, 남는 컴퓨팅 용량을 제3자에게 대여하는 방안을 고려하고 있습니다. 이는 기업 고객에게 GPU 클러스터를 임대하는 AI 클라우드 제공업체와 유사한 전략입니다.

Meta에게 있어 이러한 움직임은 광고를 넘어 완전히 새로운 수익원을 창출할 수 있습니다.

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JPMorgan은 외부 고객에게 제공되는 AI 인프라(infrastructure) 1기가와트(gigawatt)당 연간 약 200억 달러의 매출을 창출하고 주당순이익(EPS)을 몇 달러씩 높일 수 있으며, 이를 통해 회사의 막대한 AI 인프라 투자에 대해 의미 있는 수익을 제공할 수 있다고 추정합니다.

분석가들은 인프라를 수익화하는 것이 Meta가 AI 데이터 센터와 컴퓨팅 용량(compute capacity)을 구축하기 위해 계속해서 지출하고 있는 수십억 달러 중 일부를 회수할 수 있게 함으로써, Meta에 더 큰 유연성을 제공할 것이라고 말했습니다.

하지만 컴퓨팅(Compute) 판매가 Meta AI의 최선의 활용법일까요?

수익 기회는 매력적이지만, JPMorgan은 GPU를 대여하는 것이 Meta의 최선인 장기 전략이라고 확신하지는 않습니다.

대신, 이 회사는 Meta가 해당 컴퓨팅 자원을 비즈니스 에이전트(business agents), Meta AI, 스마트 글래스(smart glasses) 및 미래의 AI 서비스 등 약 40억 명의 사용자 생태계 전반에 걸친 AI 제품을 구동하는 데 내부적으로 배치하기를 바랍니다. 그곳에서의 장기적인 가치 창출이 궁극적으로 인프라 대여 수익을 넘어설 수 있기 때문입니다.