Jefferies는 인공지능 (AI) 투자와 관련된 우려가 커지면서 시장의 변동성이 심화됨에 따라, 여름을 잘 버텨내기 위해 우량하고 스트레스가 적은 주식을 보유할 것을 권장합니다.

Jefferies의 퀀티테이티브 전략 (quantitative strategy) 책임자인 Desh Peramunetilleke의 노트에 따르면, AI 관련 질문은 잠재적인 과잉 생산 능력, 하이퍼스케일러 (hyperscalers)가 약 7,000억 달러를 자본 지출 (capital spending)에 투자함에 따라 발생할 수익, 그리고 토큰 (tokens) 비용 상승 및 AI 모델에 지불하는 수수료 등 다양한 범위에 걸쳐 있습니다.

모든 AI 관련 사항의 인기를 보여주는 증거로, S&P 500 모멘텀 지수 (momentum index)는 2024년 이후 광범위한 주식 시장보다 70% 이상 높은 성과를 기록했으며, 이는 1990년대 닷컴 붐 당시의 수준에 근접해 있습니다. 이란과의 전쟁 발발 전에는 모멘텀 전략에 소재 및 방산주가 포함되었으나, 현재는 AI가 단독으로 흐름을 주도하고 있으며, 전략가는 월요일에

AbbVie는 1분기 재무 보고에서 73억 달러 규모의 면역학 (immunology) 포트폴리오에 힘입어 전 세계 순매출 150억 달러를 기록했다고 발표했습니다. 지난주 AbbVie는 Apogee Therapeutics를 109억 달러에 인수하기로 합의하며 차세대 면역학 파이프라인을 강화했으며, 이는 5년 만에 가장 큰 규모의 인수였습니다.

시카고에 본사를 둔 AbbVie는 7월 31일에 2분기 실적을 발표할 예정입니다. FactSet 데이터에 따르면, 이 주식은 지난 3개월 동안 25%, 지난 1년 동안 37% 상승했으며 수익률은 2.7%입니다.

3,200억 달러의 시가총액과 3.6%의 잉여현금흐름 (free cash flow) 수익률을 기록 중인 Netflix 또한 Jefferies의 모델에서 높은 품질 점수를 받았습니다. 이 지배적인 스트리밍 플랫폼은 타이틀 출시 시기로 인해 상반기에 콘텐츠 지출이 집중될 것이라고 경고했음에도 불구하고, 2분기 매출 성장이 13%에 달할 것으로 전망했습니다.

이 스트리밍 거대 기업의 주가는 2분기 가이던스가 월스트리트 (Wall Street)의 기대치에 미치지 못하고 연간 전망치를 변경하지 않으면서 4월 중순에 10% 하락했습니다.

Netflix는 7월 16일에 2분기 실적을 발표할 예정입니다. 주가는 2026년 현재까지 18% 하락했으며, 지난 12개월 동안 거의 41% 하락했습니다.

Jefferies의 품질 중심 저스트레스 (low-stress) 스크리닝에 포함된 다른 기업으로는 Lowe's Companies, McDonald's, American Express가 있습니다.