Ford Motor Company (NYSE:F)와 General Motors Company (NYSE:GM) 모두 Jefferies 분석가들로부터 '매수 (Buy)' 등급으로 상향 조정되었습니다. 분석가들은 수익 전망 개선, 더 강력한 잉여현금흐름 (Free Cash Flow) 창출, 그리고 여러 운영 과제에서의 진전을 그 이유로 꼽았습니다.

Ford의 경우, Jefferies는 2분기 실적 발표를 앞두고 해당 주식을 상향 조정했습니다. 분석가들은 생산이 정상화되고 회사가 개선된 자본 배분 (Capital Allocation)의 혜택을 받음에 따라, 이번 분기를 잠재적인 마진 저점 (Margin Trough)으로 평가했습니다.

분석가들은 Ford와 GM 사이의 밸류에이션 격차가 좁혀졌다는 점을 언급하며 목표 주가를 17.50달러로 상향했습니다. 주가는 현재 약 14달러에 거래되고 있으며, 올해 들어 10% 상승했습니다.

Jefferies는 Ford의 조정 EBIT (Adjusted EBIT)가 2026년에 회사가 가이드라인으로 제시한 85억 달러에서 105억 달러 범위의 상단에 근접한 103억 달러에 도달할 것으로 예상합니다. 또한 분석가들은 수익 개선, 운전 자본 (Working Capital) 이점, 그리고 낮은 공급업체 EV 보상 비용에 힘입어 조정 잉여현금흐름 (Adjusted Free Cash Flow) 추정치를 약 40억 달러로 상향했습니다.

분석가들은 Ford의 범용 EV 플랫폼 전략, 배터리 에너지 저장 시스템 (Battery Energy Storage System) 투자, 보증 (Warranty) 개선, 그리고 유럽 자산 규모 축소 노력 등 여러 분야에서의 진전을 강조했습니다. Jefferies는 Ford의 Blue 사업 부문이 2027년에 개선되어, 어려운 시기를 거친 후 수익 회복을 도울 것으로 기대하고 있습니다.

해당 기업은 Ford의 2분기 실적이 지속적인 물량 압박을 반영할 것으로 예상하지만, 생산 감소가 회사가 차량 믹스 (Vehicle Mix)에 집중하고 비용이 높은 알루미늄 조달을 피할 수 있게 해줄 수 있다고 언급했습니다. Jefferies는 2분기 그룹 조정 EBIT를 25억 달러로 추정하며, EV 손실이 완화될 것으로 예상합니다.

General Motors의 경우, Jefferies는 이 자동차 제조사가 미국 시장에서의 입지를 계속 강화할 수 있고 2027년부터 연간 100억 달러 이상의 실질 잉여현금흐름 (Real Free Cash Flow)을 창출할 수 있다는 확신을 근거로 등급을 '매수 (Buy)'로 상향했습니다.

해당 기관은 2026-2028년 추정치를 약 6% 상향 조정했으며, 목표 주가를 현재 수준인 약 $86보다 높은 $99로 인상했습니다.

Jefferies는 GM의 수익성 개선이 신차 출시, 효율성 증대 및 사업 다각화에 의해 뒷받침될 것으로 예상합니다. 분석가들은 다가오는 Silverado 및 Sierra 트럭 출시, Super Cruise 기술을 포함한 차량 콘텐츠의 개선, 그리고 디지털 서비스로부터의 잠재적 성장을 강조했습니다.

해당 기관은 GM의 2026년 조정 EBIT (EBIT, 이자 및 세전 이익) 추정치를 회사 가이드라인의 상단인 158억 달러로 상향 조정했으며, 2027년 조정 EBIT를 174억 달러로 전망했습니다. Jefferies는 안정적인 시장 점유율, 개선된 가격 책정, 그리고 보증 비용 (Warranty costs) 측면의 지속적인 진전에 힘입어 북미 운영이 핵심 수익 동력으로 유지될 것으로 예상합니다.