Jabil, AI 수요와 강력한 가이던스로 예상치 상회했으나 주가는 하락

Jabil Inc. (NYSE:JBL)는 인공지능 (AI) 인프라의 지속적인 강세와 여러 최종 시장 (end markets) 전반의 실적 개선에 힘입어 월스트리트의 예상치를 상회하는 2026 회계연도 3분기 실적을 발표했습니다. 수익 예상치를 상회했음에도 불구하고, 발표 이후 주가는 2.5% 하락했습니다.

이 전자 제조 서비스 (electronics manufacturing services) 기업은 조정 주당순이익 (adjusted earnings per share)을 $3.16로 보고하며 애널리스트들의 예상치인 $3.08를 넘어섰습니다. 매출은 전년 동기 대비 12% 증가한 88억 달러를 기록하며, 컨센서스 예상치인 85.5억 달러를 상회했으며 전년 동기 78.3억 달러에서 증가했습니다.

AI 인프라가 성장을 지속적으로 견인

경영진은 이번 분기 실적이 AI 인프라 프로젝트와 연계된 지속적인 수요와 더불어, 이전에 어려움을 겪었던 사업 부문들의 예상보다 강력한 실적 덕분이라고 평가했습니다.

자동차 (Automotive) 및 커넥티드 리빙 (Connected Living) 운영 부문 모두 해당 기간 동안 긍정적으로 기여하며, 광범위한 산업계의 역풍을 상쇄하는 데 도움을 주었습니다.

CEO Mike Dastoor는 “Jabil은 매출, 핵심 영업이익률 (core operating margin), 핵심 주당순이익 (core EPS), 그리고 잉여현금흐름 (free cash flow) 전반에 걸쳐 예상치를 상회하는 매우 강력한 3분기 실적을 달성했습니다”라고 말했습니다. “AI 인프라 수요는 여전히 매우 강력하며, 당사의 연간 AI 관련 매출 전망치는 현재 의미 있게 높아졌습니다.”

4분기 전망도 강력 유지

향후 전망과 관련하여, Jabil은 2026 회계연도 4분기 조정 주당순이익을 $3.80에서 $4.20 사이로 예측했습니다.

중간값인 $4.00는 이전 분기 실적과 비교했을 때 양호한 수준이며, 지속적인 사업 모멘텀에 대한 경영진의 자신감을 반영합니다.

4분기 매출은 92억 달러에서 100억 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.

연간 가이던스, 컨센서스 상회하며 상향 조정

회사는 또한 전체 회계연도에 대해 낙관적인 전망을 발표했습니다.

Jabil은 이제 2026 회계연도 조정 주당순이익을 애널리스트 컨센서스 추정치인 $12.38보다 높은 $12.70로 예상하고 있습니다.

매출은 시장 예상치인 342.4억 달러를 상회하는 350억 달러에 달할 것으로 전망됩니다. 경영진은 또한 핵심 영업 이익률 (core operating margin) 5.8%와 14억 달러 이상의 조정 잉여 현금 흐름 (adjusted free cash flow)을 예측했습니다.

"우리의 다각화된 모델은 계속해서 효과를 발휘하고 있으며, 이를 통해 높은 마진과 강력한 잉여 현금 흐름을 견인하는 동시에 강력한 성장을 지원할 수 있습니다"라고 Dastoor는 덧붙였습니다.

GAAP 기준으로 수익성 개선

GAAP (일반적으로 인정된 회계 원칙) 기준으로 3분기 순이익은 2억 7,500만 달러, 즉 희석 주당순이익 (per diluted share) 2.59달러로 증가했습니다.

이는 전년 동기 보고된 순이익 2억 2,200만 달러, 즉 희석 주당순이익 2.03달러와 비교됩니다.

이러한 개선은 더욱 강력해진 운영 성과뿐만 아니라 회사의 여러 주요 성장 시장 전반에 걸친 지속적인 수요를 반영합니다.