IREN Ltd.는 월요일, 투자자들이 회사의 상향된 연간 반복 매출 (ARR, Annualized Run-Rate Revenue) 목표인 40억 달러에 열광함에 따라 장중 한때 21% 급등한 40.77달러를 기록하며 7일간의 하락세를 끊어냈습니다.

초기 목표는 37억 달러였으나, IREN Ltd. (NASDAQ:IREN)는 Microsoft, Nvidia, Perplexity, Figure AI, Together AI, Fluidstack, Fireworks AI, Fal AI, Hume AI 및 베어 메탈 (bare metal)과 관리형 클라우드 서비스 (managed cloud services) 전반에 걸친 새로운 선도적 AI 개발사를 포함한 주요 AI 개발사들과 28억 달러 규모의 다년 클라우드 서비스 계약을 체결함에 따라 목표치를 상향했다고 밝혔습니다.

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2027년까지 1.2 GW 목표

IREN Ltd. (NASDAQ:IREN)의 공동 창립자이자 공동 CEO인 Daniel Roberts는 하이퍼스케일러 (hyperscalers), 기업, 그리고 AI 개발사 전반에 걸쳐 고객 기반을 확대하는 것을 목표로 하는 회사의 급격한 AI 클라우드 용량 확장을 강조했습니다.

올해에만 회사는 480 MW의 용량 공급을 목표로 하고 있으며, 내년까지 이 수치를 1.2 GW로 끌어올릴 계획입니다. 이는 2025년 7월 기준 자체 구축 용량이 3 MW에 불과했던 것과 대조적입니다.

회사는 "IREN은 가동에 앞서 용량을 할당할 때 고객 기반과 플랫폼 계층 전반에 걸친 다각화와 성장을 우선시하며 선별적으로 접근하고 있습니다. 하이퍼스케일러, 기업, AI 개발사 및 프런티어 연구소 (frontier labs)의 수요는 IREN의 가용 및 계획된 용량을 계속해서 초과하고 있으며, IREN은 2026년 및 2027년 전체 확장 프로그램에 걸쳐 고객들과 협력하고 있습니다"라고 밝혔습니다.

또한 "계약 가격은 계속해서 강화되고 있습니다. 최근 계약에는 관련 GPU 자본 지출 (capital expenditure)의 약 45%에 해당하는 고객 선결제 금액이 포함되어 있어, 해당 배포에 대한 IREN의 순 자금 조달 요구 사항을 줄여줍니다. 포트폴리오 전반에 걸쳐 IREN의 고객 계약은 가중 평균 약 4년의 기간을 가집니다"라고 덧붙였습니다.

기관 참여 증가

더 많은 기관 투자자들이 IREN Ltd. (NASDAQ:IREN)에 대한 노출을 늘리고 있는 것으로 보입니다.

Insider Monkey의 데이터에 따르면, 올해 1분기 기준 53개의 헤지 펀드 (hedge funds)가 이 회사에 대한 지분을 보유하고 있었으며, 이는 4분기의 36개에서 증가한 수치입니다.

하지만 기관의 확신 (institutional conviction)은 눈에 띄게 감소했습니다. 해당 기간 동안 합산 보유액은 16억 1,000만 달러로 마감되었으며, 이는 전 분기의 16억 7,000만 달러에서 3.6% 하락한 수치입니다.

이는 더 많은 전문 투자자들이 해당 주식에 대한 노출 (exposure)을 추구하고 있음에도 불구하고, 투자자들이 섹터 전반에 걸쳐 AI 관련 밸류에이션 (valuations)을 재평가함에 따라 더 큰 규모의 배분 (allocations)은 여전히 제한적임을 시사합니다.

지난 몇 달 동안 투자자들은 AI에 대한 지속적인 막대한 지출에 대해 점점 더 신중해지고 있으며, 특히 저비용 중국 AI 모델들이 이러한 과도한 지출의 필요성에 도전함에 따라 대규모 투자가 장기적으로 지속 가능한지에 대해 의문을 제기하고 있습니다.