Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ:ISRG)의 주가는 의료 기술 기업인 이 회사가 월스트리트(Wall Street)의 예측치를 상회하는 2분기 실적을 발표했음에도 불구하고, 투자자들의 기대에 미치지 못하는 연간 수술 성장 전망치를 제시함에 따라 급락했습니다.

이 로봇 수술 전문 기업은 이번 분기 조정 주당순이익(adjusted earnings per share)을 $2.80로 보고했으며, 이는 분석가들의 추정치인 $2.51를 $0.29 상회한 수치입니다. 매출은 2025년 2분기의 $2.44 billion에서 전년 대비 19% 증가한 $2.89 billion을 기록하며, 시장 컨센서스(consensus forecast)인 $2.82 billion을 넘어섰습니다.

분기 실적에는 이전 기간에 납부한 관세 환급과 관련된 주당 $0.08에 해당하는 $28 million의 세후 이익이 포함되었습니다.

수술 성장 가이던스, 투자자들에게 실망을 안겨주다

예상보다 강력한 분기 재무 실적을 달성했음에도 불구하고, 경영진이 2026년 전체 da Vinci 수술 성장률을 13.5%에서 15.5% 사이로 전망하고 성과가 중간값인 14.5% 수준에 머물 것으로 예상함에 따라 Intuitive Surgical의 주가는 10.9% 하락했습니다.

또한 회사는 관세로 인한 예상 영향 1%포인트를 포함하여 매출 대비 조정 매출총이익률(adjusted gross profit margin)을 68.0%에서 69.0%로 예측했습니다. 조정 영업 비용(adjusted operating expenses)은 연간 11%에서 13% 사이로 증가할 것으로 예상됩니다.

수술 건수 및 시스템 설치 지속적 확대

회사의 da Vinci 및 Ion 플랫폼을 통한 전 세계 통합 수술 건수는 2분기 동안 약 16% 증가했습니다.

Da Vinci 수술은 약 15% 증가했으며, Ion 수술은 약 36% 증가했습니다.

회사는 이번 분기 동안 468대의 da Vinci 수술 시스템을 설치했으며, 이는 전년 동기 395대에서 증가한 수치입니다. 이 총계에는 최신 da Vinci 5 플랫폼의 설치 246대가 포함되었습니다.

기구 및 액세서리(instruments and accessories) 매출은 18% 증가한 $1.73 billion을 기록했으며, 시스템 매출은 2025년 해당 분기의 $575 million에서 $685 million으로 증가했습니다.

"da Vinci와 Ion부터 성장 중인 디지털 솔루션(digital solutions)에 이르기까지, 우리 포트폴리오의 강력함을 반영하는 이번 분기 실적에 만족합니다."라고 Intuitive의 CEO인 Dave Rosa는 말했습니다.

설치 기반(Installed base) 역대 최고치 달성

2026년 6월 30일 기준으로, Intuitive Surgical은 전 세계적으로 11,710대의 da Vinci 수술 시스템 설치 기반(installed base)을 보유하고 있으며, 이는 1년 전 10,488대에서 12% 증가한 수치입니다.

Intuitive Surgical 주가