International Business Machines의 실망스러운 2분기 예비 실적 발표로 인한 IBM 주가 폭락

International Business Machines (IBM) 주가는 회사가 전반적으로 실망스러운 2분기 예비 실적을 발표한 이후, 1987년 블랙 먼데이 (Black Monday) 폭락 이후 최악의 일일 손실을 기록할 기세입니다.

회사는 2분기 매출 172억 달러, 주당 순이익 (EPS) 2.93달러를 보고했으며, 이는 컨센서스(consensus)인 매출 178.6억 달러 및 주당 3.02달러를 크게 밑도는 수치입니다.

이 글을 작성하는 시점에 IBM 주가는 연초 대비 고점 대비 거의 35% 하락했습니다.

화요일 IBM 주가가 폭락한 이유

IBM이 시장 예상치(Street estimates)를 밑돈 주된 이유는 하드웨어 및 시스템 부문, 특히 핵심인 z17 메인프레임 (mainframe) 라인업의 현저한 실적 부진 때문입니다.

인프라 (Infrastructure) 매출은 전년 대비 7% 급감했으며, 이는 회사가 이전에 예측했던 한 자릿수 초반의 감소폭보다 훨씬 심각한 수준입니다.

투자자들에게 보낸 공개 서한에서 IBM의 최고경영자 (CEO) Arvind Krishna는 회사가 급변하는 시장 상황에 빠르게 적응하지 못해 "흔들렸다 (faltered)"고 인정했습니다.

고객들이 IT 지출의 우선순위를 인공지능 (AI) 인프라로 재조정함에 따라, 몇몇 주요 기업들이 분기 말 이전에 계약을 체결하지 않았고, 이로 인해 IBM은 2분기 예상치를 달성하지 못했습니다.

그럼에도 불구하고, IBM 주식은 현재 3.15%의 수익성 있는 배당 수익률 (dividend yield)을 제공하고 있어, 수익 중심의 투자자들에게는 여전히 매력적입니다.

IBM의 예비 실적은 AI 붐과 그것이 소프트웨어 섹터에 의미하는 바에 대한 논쟁을 다시 불러일으켰습니다.

회사의 Red Hat 사업은 11% 성장했지만, 전반적인 기업 트렌드는 인공지능 인프라에 대한 폭발적인 수요가 전통적인 소프트웨어 조달 파이프라인에 막대한 직접적 비용을 발생시키고 있음을 시사합니다.

투자자들은 또한 IBM 주식이 주요 이동 평균선 (MAs) 아래로 폭락했기 때문에 저점 매수 (buying the dip)를 하지 말라는 권고를 받고 있으며, 이는 여러 시간 프레임에 걸쳐 하락론자 (bears)들이 주도권을 잡았음을 나타냅니다.

게다가, 회사의 상대강도지수 (RSI) 또한 20대 후반에 머물러 있어, 강한 매도 압력 (selling pressure)을 뒷받침하고 있습니다.

2분기 예비 실적 발표를 앞두고, 월스트리트 (Wall Street)는 IBM 주식에 대해 "중립 매수 (Moderate Buy)" 컨센서스 등급을 부여했으며, 낙관적인 평균 목표 주가는 약 $301였습니다.