Intelligent Monitoring Group Ltd (ASX:IMB, OTC:THRTF, FRA:8YM)는 ADT의 영국 주거용 보안 사업을 1억 8,000만 파운드(AU$347,094)에 인수하기 위한 구속력 있는 계약을 체결했으며, 이는 주요한 국제적 확장과 반복 매출 (recurring revenue)의 상당한 상승을 의미합니다.

Johnson Controls International PLC (NYSE:JCI)의 자회사로부터 ADT UK Residential를 인수하는 데 드는 비용은 관례적인 완료 조정 사항을 전제로, 1억 5,500만 파운드의 현금과 2,500만 파운드의 IMG 주식으로 충당될 예정입니다.

이번 거래를 통해 IMG는 영국의 가장 확고하고 인지도 높은 주거용 보안 브랜드 중 하나를 확보함으로써, 세계에서 가장 큰 모니터링 보안 시장 중 하나에 즉각적인 발판을 마련하게 되었습니다.

인수를 통한 규모 확대 및 반복 매출 증대

ADT UK Residential는 16만 명 이상의 직접 주거용 보안 고객을 IMG에 가져다주며, 매월 1,250만 달러의 반복 매출 (recurring revenue)을 추가할 것으로 예상됩니다. 이는 IMG의 월간 반복 모니터링 매출이 205% 증가함을 의미합니다.

이번 인수는 IMG의 Pro forma 연간화 EBITDA (EBITDA)를 FY26 가이드라인인 4,300만~4,700만 호주 달러에서 1억 3,000만 호주 달러로 증가시키고, Pro forma 주당순이익 (EPS)을 약 40% 끌어올릴 것으로 기대됩니다.

인수가 완료되면 ADT UK Residential는 독립된 사업체로서 운영을 지속할 예정이며, IMG는 자사의 확립된 운영 모델에 따라 질서 있는 전환을 계획하고 있습니다.

외부 신규 주식 발행을 피하는 자금 조달 구조

IMG는 이번 인수가 새로운 부채 시설 (debt facility)과 매도인 지분 배정 (vendor equity placement)의 조합을 통해 자금이 조달될 것이며, 대가로 지급되는 주식 외에 추가적인 외부 자기자본 (external equity capital) 조달은 필요하지 않다고 밝혔습니다.

회사는 현재의 시설을 Ares Capital Corporation이 제공하는 4년 만기 4억 4,800만 달러 규모의 유니트랜치 (Unitranche) 시설로 재금융하기 위한 구속력 있는 약정서에 서명했으며, 이는 1억 5,500만 파운드와 1억 5,000만 호주 달러로 나누어집니다.

IMG는 인수가 완료된 후 Pro forma 레버리지 (leverage)가 Pro forma FY26 EBITDA 대비 순부채의 약 3.1배가 될 것으로 예상하고 있습니다.

ADT의 경험을 바탕으로 한 전략적 근거

이번 인수는 강력한 고객 관계와 확립된 시장 지위를 가진 고품질 보안 기업을 인수하려는 전략과 일치합니다.

회사는 ADT UK Residential를 고급 모니터링 (monitoring) 및 비디오 보안 (video security) 솔루션의 출시를 포함한 미래 성장을 위한 플랫폼으로 보고 있습니다.

매니징 디렉터 (Managing director) Dennison Hambling은 이번 거래가 오랜 고객 관계를 바탕으로 한 인지도 높은 주거용 보안 플랫폼을 추가할 수 있는 "매력적인 기회"를 의미한다고 말했습니다.

"2023년 호주와 뉴질랜드에서 ADT의 사업부를 인수한 이후, IMG는 ADT의 운영 모델 (operating model)과 브랜드에 대한 독보적인 이해도를 발전시켜 왔습니다"라고 Hambling은 밝혔습니다.