협상에 정통한 두 명의 관계자를 인용한 새로운 Reuters 보고서에 따르면, Intel과 AMD는 데이터 센터 프로세서(Data Center Processors)를 위해 중국 서버 고객들과 더 장기적인 구매 약정을 체결하고 있습니다. 관계자 중 한 명은 중국 내 일부 서버 CPU 제품의 가격이 올해 초 이후 40% 이상 상승했으며, 일부 사례에서는 전월 대비 10% 이상 여전히 상승하고 있다고 말했습니다. 대부분의 계약은 가격을 고정하지 않고 약 1년 동안의 구매 물량을 보장하며, 두 회사 모두 해당 매체의 논평 요청에 응답하지 않았습니다.

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A hand holding the Ryzen 7 9850X3D.

(이미지 출처: Tom's Hardware)

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한 관계자는 _Reuters_에 일부 고객들이 2년 또는 그 이상의 기간 동안 지속되는 약정을 논의해 왔다고 전했습니다. 다만 이러한 계약은 제품 수량(unit volumes)만을 보장하기 때문에, 중국의 클라우드 제공업체와 인터넷 기업들은 이미 7개월도 채 되지 않아 일부 CPU 가격이 40% 급등한 시장 상황에 완전히 노출되어 있습니다. 메모리 제조사들도 지난 1년 동안 AI 수요가 DRAM 및 NAND 생산량을 소비함에 따라 하이퍼스케일러(hyperscalers)들과 유사한 장기 계약을 체결한 바 있으나, 이러한 계약은 통상적으로 일정 수준의 가격 가시성(pricing visibility)을 확보하는 대신 물량 확약을 제공하는 방식입니다. 현재의 구매자들은 가격 보호를 받지도 못하고, 현재의 리드 타임(lead times)을 기준으로 볼 때 빠른 배송을 보장받지도 못하지만, 대신 대기 순번(place in the queue)을 확보하게 됩니다.

Intel은 지난 3월 서버 CPU 수요가 급증함에 따라 잠재적 고객들과의 장기 계약을 추진하고 있다고 밝혔습니다. CEO Lip-Bu Tan은 회사의 4월 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 분석가들에게 수요가 "공급을 계속 앞지르고 있다"고 말하며, 특히 Xeon 서버 부품을 지목했습니다. Tan은 또한 1분기에 체결된 여러 장기 계약 중 하나로 Google과의 다년 공급 계약을 언급했으며, 이에 따라 현재 이 모델은 미국의 하이퍼스케일러와 중국의 채널 구매자 모두를 아우르고 있습니다.

_Reuters_는 지난 2월 Intel이 일부 서버 CPU에 대해 리드 타임(lead times)이 6개월까지 늘어날 수 있음을 중국 고객들에게 경고했다고 처음 보도했으며, AMD는 810주를 제시했습니다. 3월 말, 서버 제조사들은 Nikkei Asia에 평균 CPU 리드 타임이 12주에서 8~12주 이상으로 급증했다고 전했습니다. Intel의 CFO인 David Zinsner는 4월에 투자자들에게 충족되지 않은 Xeon 수요가 "B로 시작한다("starts with a B,")"라고 언급하며 그 가치를 수치화했으며, 이후 회사는 특정 소비자용 및 서버용 CPU의 가격 인상을 확인했습니다.

에이전틱 AI (Agentic AI) 워크로드가 수요의 상당 부분을 견인하고 있는데, 이는 추론 (inference) 및 오케스트레이션 (orchestration) 작업이 서버 CPU 대 GPU 비율을 다시 균형 (parity) 상태로 끌어올리고 있기 때문입니다. 8월 초 실적 발표를 앞둔 AMD는 동일한 추세에 기반하여, 2030년까지 서버 CPU 시장 전망치를 1,200억 달러 이상으로 상향 조정했습니다.

Intel은 오늘 후반에 2분기 실적을 발표할 예정이며, 이 자리에서 공급 부족 문제와 이러한 계약의 지속성이 논의될 가능성이 높습니다. 중국 구매자들은 미국의 수출 통제로 인해 가장 진보된 AI 가속기(AI accelerators)로부터 차단되어 있지만, Xeon 및 EPYC 서버 CPU에는 그러한 제한이 없습니다. 따라서 이들은 중국이 구할 수만 있다면 여전히 자유롭게 구매할 수 있는 몇 안 되는 미국산 AI 인프라 구성 요소 중 하나입니다.