중국 반도체 장비 시장 분석: 기록적 매출과 하락하는 마진의 이면

최근 분석 자료에 따르면, 중국 반도체 장비 시장은 뚜렷한 양극화 현상을 보이고 있습니다. 한편으로는 자국 공급망 강화와 기록적인 매출 성장을 보이는 국내 업체들이 있고, 다른 한편으로는 미국의 수출 통제 영향으로 인해 해외 기업들의 대중국 직접 출하량이 급감하고 있는 것이 특징입니다.

1. 중국 현지 장비 시장의 역동성: 매출 증가 vs 마진 하락

나우라 테크놀로지 그룹(Naura Technology Group), AMEC, 파이오테크(Piotech) 등 주요 국내 장비 공급업체들은 2025년 모두 사상 최대 매출을 기록했습니다. 예를 들어, 나우라 테크놀로지는 2025년 상반기 매출액이 271억 4천만 위안으로, 2020년 전체 대비 크게 증가했습니다. 그러나 이러한 높은 성장세에도 불구하고, 국내 업체들 사이의 가격 경쟁 심화가 전반적인 매출총이익률(Gross Margin) 하락을 초래하고 있습니다.

2. 미국 기업들의 대중국 수출 감소 추세

미국의 주요 장비 제조사들은 여전히 중국 시장에서 상당한 매출 비중을 차지하고 있지만, 그 규모는 크게 줄었습니다. Applied Materials는 2025 회계연도에 중국 매출로 총매출의 30%를 기록하며 전년 대비 비중이 감소했습니다. Lam Research와 KLA 역시 각각 전체 매출의 34%, 33% 수준에서 중국 시장 매출을 보고했으나, 이는 과거보다 낮은 수치입니다.

3. 국산화 성공과 기술적 격차:

• 점유율 증가: 중국 내 반도체 장비 사용 현황에서 국내산 장비 점유율은 2025년 약 35%에 달하며, 정부 목표치(30%)를 상회했습니다. 이는 중국이 자국 산업 육성에 막대한 투자를 하고 있음을 보여줍니다.
• 성숙 공정의 추격: 국내 업체들은 세정(Cleaning), 식각(Etch), 증착(Deposition), 열처리(Thermal Processing)와 같은 성숙한 공정 장비 분야에서 이미 서방 기술 수준에 근접하거나 능가하는 수준을 보이고 있습니다.
• 여전한 격차: 하지만 핵심 기술인 리소그래피(Lithography) 분야는 여전히 국내 업체들의 점유율이 낮고, ASML, Canon, Nikon 등 소수의 글로벌 기업만이 상업적으로 실현 가능한 시스템을 제공하고 있어 근본적인 기술 장벽이 존재합니다.

결론: 중국은 정부 주도 하에 자급자족 체제를 구축하며 매출 규모를 키우는 데 성공했지만, 이 과정에서 수익성(Profitability) 압박을 받고 있습니다. 반면, 서방 기업들은 수출 통제라는 제약 속에서도 인프라 투자와 현지 생산 거점 확대를 통해 시장 영향력을 유지하고 있는 것으로 분석됩니다.