이미지 출처: The Motley Fool.

날짜

2026년 7월 23일 목요일 오전 11:00 (ET)

컨퍼런스 콜 참가자

사장 겸 최고경영자 (CEO) - William Bradford Kessel

수석 부사장 겸 최고재무책임자 (CFO) - Gavin A. Mohr

수석 부사장 겸 상업 은행 부문장 (Head of Commercial Banking) - Joel F. Rahn

전체 컨퍼런스 콜 녹취록

운영자: 안녕하십니까, 대기해 주셔서 감사합니다. Independent Bank Corporation의 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 참가자들은 듣기 전용 모드로 참여하고 있습니다. 발표자의 프레젠테이션이 끝난 후 질의응답 (Q&A) 세션이 진행될 예정입니다. 세션 도중 질문을 하시려면 전화기에서 *11을 눌러주십시오. 손을 들면 자동 메시지 장치 안내가 나올 것입니다. 질문을 취소하시려면 다시 *11을 눌러주십시오. 오늘 컨퍼런스는 녹음되고 있음을 알려드립니다. 이제 오늘 발표자인 Brad Kessel 사장 겸 CEO에게 마이크를 넘기겠습니다. 말씀해 주십시오.

William Bradford Kessel: 좋은 아침입니다. 오늘 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. Independent Bank Corporation의 2026년 2분기 실적을 논의하기 위한 컨퍼런스 콜 및 웹캐스트에 참여해 주셔서 감사합니다. 저는 사장 겸 최고경영자 (CEO)인 Brad Kessel입니다. 저와 함께 Gavin A. Mohr 수석 부사장 겸 최고재무책임자 (CFO), 그리고 Joel Rahn 수석 부사장 겸 상업 은행 부문장이 함께하고 있습니다. 오늘 컨퍼런스 콜을 시작하기에 앞서, 프레젠테이션 2페이지에 있는 중요한 정보, 특히 미래 예측 진술 (forward-looking statements)에 관한 주의 사항을 확인해 주시기 바랍니다. 오늘 저희가 발표한 보도 자료 사본을 아직 가지고 있지 않은 분은 회사 웹사이트인 independentbank.com에서 확인하실 수 있습니다.

오늘 컨퍼런스 콜의 의제는 준비된 발언(prepared remarks)을 시작으로 질의응답(Q&A) 세션, 그리고 마무리 발언 순으로 진행될 예정입니다. 오늘 오전 일찍, Independent Bank Corporation은 2026년 2분기 희석 주당 순이익(net income per diluted share)이 1,880만 달러라고 발표했습니다. 이는 전년 동기 순이익인 1,690만 달러 또는 희석 주당 0.81달러와 대비되는 수치입니다. 2026년 2분기의 주요 하이라이트는 다음과 같습니다: 전 분기 대비 6 베이시스 포인트(basis point) 증가한 3.71%의 순이자마진 (net interest margin); 2026년 1분기 대비 100만 달러 또는 2.2% 증가한 순이자수익 (net interest income); 2026년 3월 31일 대비 주당 유형 보통주 자본 (tangible common equity per share of common stock)의 0.86달러 또는 연율화 기준 14.8% 증가입니다.

2026년 6월 30일로 종료된 분기의 평균 자산 수익률 (return on average assets)은 1.37%, 평균 자기자본 수익률 (return on average equity)은 14.52%를 각각 기록했습니다. 중개 예금 (brokered time)을 제외한 총 예금의 순성장은 3,820만 달러 또는 연율화 기준 3.2%였습니다. 순대출 성장 (net loan growth)은 1억 600만 달러 또는 연율화 기준 9.8%였습니다. 2026년 6월 30일 기준 유형 보통주 자본 비율은 8.9%로 증가했습니다. 또한 2026년 5월 14일에 보통주에 대한 분기 배당금으로 주당 28센트를 지급했습니다. 우리의 2분기 실적은 Independent Bank의 커뮤니티 뱅킹 (community-banking) 모델의 강점과 규율 있는 대차대조표 관리 (balance sheet management)의 지속적인 이점을 입증합니다. 관계 기반 대출 (Relationship-based lending)과 지역에 집중된 안정적인 예금 프랜차이즈 (deposit franchise)가 그 핵심입니다.

우리는 핵심 고객 활동이 대출 성장 (loan growth), 핵심 예금 성장 (core deposit growth), 수익 자산 수익률 (earning asset yields) 개선 및 지속적인 자본 창출 (capital generation)을 뒷받침함에 따라, 사업 전반에 걸쳐 광범위한 모멘텀을 확인했습니다. 그만큼 중요한 점은, 우리는 강력한 자산 품질 (asset quality)을 유지하면서 이러한 성과를 달성했다는 것입니다. 신중한 유동성 (liquidity)과 자본 수준은 현재의 운영 환경에서 우리를 유리한 위치에 놓아줍니다. 이번 분기는 또한 지역 중심의 의사 결정, 깊은 고객 관계, 그리고 일관된 신용 규율 (credit discipline)을 통해 매력적인 미시간 (Michigan) 시장에 기여하는 우리 전략의 가치를 다시 한번 입증했습니다. 우리는 이러한 접근 방식이 Independent Bank를 지속적으로 차별화하며, 변화하는 금리 및 경제 사이클 속에서도 지속 가능한 성과를 뒷받침한다고 믿습니다. 우리는 2026년 7월 1일에 HCB Financial Corp. 인수를 완료하게 되어 기쁘게 생각합니다. 통합 작업이 진행 중이며, 목표 시스템 전환 (system conversion)일은 11월 9일입니다.

우리는 이번 결합이 상호 보완적인 시장에서의 입지를 강화하고, 장기적으로 고객, 직원, 지역 사회 및 주주들에게 서비스를 제공하는 능력을 향상시킬 것이라고 계속해서 믿고 있습니다. 2분기 중 몇 가지 다른 주요 사항으로는 Independent Bank가 Forbes 선정 2026년 미시간 최고의 주립 은행 (best in state bank)으로 이름을 올린 것이 있습니다. Independent Bank는 Forbes로부터 4년 연속으로 인정받은 미시간 내 유일한 은행입니다. 이는 Independent가 이 권위 있는 인정을 받은 통산 6번째 사례이기도 합니다. 이번 분기 동안 우리는 상업 은행 (commercial banking) 구조 내에 2개의 새로운 지역 사장 (regional president) 직책 신설을 발표했으며, 이는 강력한 지역 리더십, 관계 기반 성장 (relationship-based growth), 그리고 미시간 전역의 고객과 지역 사회에 대한 지속적인 서비스에 대한 우리의 의지를 강화하는 것입니다.

이 새로운 리더십 구조는 조직이 지속적으로 성장함에 따라 시장, 팀, 그리고 전략적 우선순위를 의도적으로 정렬했음을 반영합니다. 새로운 역할에서 Kyle Johns와 Daniel Plummer는 시장 수준의 관계 개발을 주도하고, 지역 사회 참여를 강화하며, 사업 부문 간의 협업을 촉진하고, 우리의 전략적 목표가 일관되게 실행되도록 도울 것입니다. 또한, 저는 Independent Bank가 소상공인과 기업가들을 위한 최고의 대출 기관이자 자원으로서의 위치를 유지하고 있다는 점을 자랑스럽게 공유합니다. 우리의 숙련된 대출 팀은 자격이 있는 기업들이 미국 중소기업청 (SBA) 대출 프로그램을 통해 자금을 조달받을 수 있도록 지원하고 있습니다.

SBA의 선호 대출 기관 (Preferred Lenders) 프로그램의 일원으로서, Independent Bank는 적격한 SBA 대출 요청을 내부에서 직접 처리하고 승인할 수 있는 위임 권한을 가지고 있어 차입자들의 금융 프로세스를 간소화하는 데 기여하고 있습니다. Independent Bank는 최근 2025 회계연도 동안 미시간 소상공인 커뮤니티에 대한 탁월한 기여와 지원을 인정받아 SBA 미시간 지구 사무소로부터 상위 10대 대출 기관으로 선정되는 영예를 안았습니다. 발표 자료 5페이지로 넘어가면, 2026년 6월 30일 기준 예금 총액은 49억 달러를 기록했습니다. 이는 연초 대비 1억 달러 증가한 수치입니다. 이러한 성장은 무이자 예금, 저축 예금, 이자 지급식 당좌 예금(checking) 및 상호 예금(reciprocal deposits)에서 발생했으며, 정기 예금(time deposits)의 소폭 감소와 브로커 예금(brokered deposits)의 1,800만 달러 감소로 상쇄되었습니다.

전 분기 대비(linked quarter basis), 기업 예금은 6,600만 달러 증가했고, 소매(retail) 예금은 1,500만 달러 증가했으나, 주로 계절성 요인으로 인해 지방자치단체(municipal) 예금이 4,500만 달러 감소하며 상쇄되었습니다. 예금 구성은 소매 47%, 상업 40%, 지방자치단체 13%입니다. 6페이지에는 연방기금 현물 금리(Fed funds spot rate) 및 연방 실효 금리(Fed effective rate)와 비교한 당사의 자금 조달 비용(cost of funds)에 대한 역사적 관점을 포함했습니다. 이번 분기 당사의 총 자금 조달 비용은 1 베이시스 포인트(basis point) 감소한 1.53%를 기록했습니다.

이제 발표를 Joel Rahn에게 넘겨, 당사의 대출 포트폴리오(loan portfolios) 성장 성과에 대한 몇 가지 의견을 공유하고 신용 지표(credit metrics)에 대한 업데이트를 제공하도록 하겠습니다. Joel?

Joel F. Rahn: 네, 감사합니다, Brad. 여러분, 좋은 아침입니다. 7페이지는 이번 분기의 대출 활동을 요약하고 있습니다. 당사는 이번 2분기에 1억 500만 달러, 즉 연율화 기준 9.8%의 강력한 대출 성장을 경험했습니다. 상업용 대출(Commercial loan) 생성은 매우 강력했습니다. 분기별로 9,260만 달러, 즉 연율화 기준 16%의 성장을 기록했습니다. 이번 분기 동안 당사의 주택 담보 대출(residential mortgage) 및 소비자 할부 대출(consumer installment loan) 포트폴리오는 각각 1,290만 달러와 20만 달러 증가했습니다. 연초 대비(Year to date), 당사는 1억 3,800만 달러의 대출을 성장시켰으며, 이는 연율화 기준 13% 성장을 나타내는 1억 4,600만 달러의 강력한 상업용 대출 성장에 따른 것입니다. 상업 금융 인재에 대한 당사의 전략적 투자는 대출 성장을 지속적으로 보완하고 있습니다.

연초 대비, 당사는 8명의 숙련된 상업 은행가(commercial bankers)를 추가하여, 주 전역의 영업망에 걸쳐 8개의 상업 대출 팀으로 구성된 총 53명의 은행가를 보유하게 되었습니다. 1년 전과 비교했을 때, 당사 팀에는 순수하게 6명의 숙련된 상업 은행가가 추가되었습니다. 향후 전망을 살펴보면, 강력한 파이프라인(pipeline)을 바탕으로 2026년에도 상업용 대출 포트폴리오가 낮은 두 자릿수(low-double-digit) 성장을 지속할 것으로 믿습니다. 당사는 인재 및 고객 확보 측면 모두에서 지역 은행(regional banks)으로부터 시장 점유율 기회를 계속해서 포착하고 있으며, 기존 고객으로부터 꾸준한 유기적 성장(organic growth)을 확인하고 있습니다. 상반기 상업용 대출 생산량을 살펴보면, 투자 부동산(investment real estate) 대비 C&I 대출(C and I lending, 상업 및 산업 대출)의 비중은 각각 58%와 42%였습니다.

그리고 당사의 상업 포트폴리오(commercial portfolio)의 경우, 구성은 C&I(상업 및 산업 대출) 67%, 투자 부동산(investment real estate) 33%입니다. 8페이지에 당사 상업 대출 포트폴리오의 집중도(concentrations)에 대한 세부 정보가 나와 있습니다. 지난 1년 동안 당사 포트폴리오에는 큰 변화가 없었으며, 포트폴리오는 매우 잘 다각화된 상태를 유지하고 있습니다. C&I 카테고리에서 가장 큰 부문은 제조업(manufacturing)으로, 1억 9,400만 달러 또는 전체 포트폴리오의 8.2%를 차지하고 있습니다. 포트폴리오의 투자 부동산 부문에서는 산업용(industrial)이 2억 1,900만 달러 또는 9.3%로 가장 높은 집중도를 보이고 있습니다. 9페이지에 주요 신용 품질 지표(credit quality metrics)를 정리해 두었습니다. 전반적으로 Brad가 언급했듯이, 당사는 계속해서 강력한 신용 품질을 입증하고 있습니다.

분기 말 기준 총 부실 대출(nonperforming loans)은 3,280만 달러로 총 대출의 74 베이시스 포인트(basis points)를 기록했으며, 이는 3월 31일의 64 베이시스 포인트에서 약간 상승한 수치입니다. 우리가 이전 분기들에 논의했던 총 상업 개발 익스포저(commercial development exposure)의 약 2/3가 이에 해당한다는 점은 주목할 만합니다. 우리는 이 특정 프로젝트의 과제들을 계속 해결해 나가고 있으며, 어떠한 손실 익스포저(loss exposure)에 대해서도 적절하게 충당금을 설정하고 있습니다. 연체 대출(Past due loans)은 총 560만 달러 또는 13 베이시스 포인트로, 3월 31일의 820만 달러 또는 19 베이시스 포인트에서 감소했습니다. 이 슬라이드에는 반영되어 있지 않지만, 상반기 평균 대출 대비 63만 3,000달러 또는 3 베이시스 포인트의 순상각(net charge offs)이 발생했다는 점도 주목할 필요가 있습니다.

이는 2025년 상반기의 44만 2,000달러 또는 2 베이시스 포인트와 비교됩니다. 이제 발표를 Gavin에게 넘겨 2026년 잔여 기간에 대한 전망을 포함한 그의 의견을 들어보도록 하겠습니다.

Gavin A. Mohr: 감사합니다, Joel. 그리고 여러분, 좋은 아침입니다. 발표 자료 10페이지부터 시작하겠습니다. 10페이지는 우리의 강력한 규제 자본 (regulatory capital) 포지션을 강조하고 있습니다. 특히 유형 보통 자본 (tangible common equity) 비율이 8.9%로 증가했다는 점을 강조하고 싶습니다. 11페이지로 넘어가면, 순이자이익 (Net interest income)은 전년 동기 대비 330만 달러 증가했습니다. 우리의 세전 동일 순이자마진 (tax equivalent net interest margin)은 3.71%였습니다. 이는 2025년 2분기의 3.58%와 비교했을 때, 그리고 2026년 1분기 대비 6 베이시스 포인트 (basis points) 상승한 수치입니다. 평균 이자 수익 자산 (interest earning assets)은 2026년 2분기에 53.3억 달러였으며, 이는 전년 동기 51.1억 달러 및 올해 1분기 52.3억 달러와 비교됩니다.

12페이지에는 순이자이익 및 순이자마진의 전분기 대비 증가에 대한 더 상세한 분석이 포함되어 있습니다. 전분기 대비 기준으로, 우리의 2026년 2분기 순이자마진은 세 가지 요인에 의해 긍정적인 영향을 받았습니다. 수익 자산 구성 (earning asset mix)의 변화가 3 베이시스 포인트 기여하였고, 수익 자산 수익률 (earning asset yield)의 증가가 2 베이시스 포인트, 그리고 조달 비용 (funding cost)의 감소가 1 베이시스 포인트 기여했습니다. 13페이지에서는 기관의 금리 위험 (interest rate risk) 포지션에 대한 세부 정보를 제공합니다.

2026년 2분기와 2026년 1분기에 대한 비교 시뮬레이션 분석은 5가지 금리 시나리오 하에서 향후 12개월 동안의 순이자이익 변화를 계산합니다. 모든 시나리오는 정적 대차대조표 (static balance sheet)를 가정합니다. 기본 금리 (base rate) 시나리오는 평가일의 현물 수익률 곡선 (spot yield curve)을 적용합니다. 충격 (shock) 시나리오는 즉각적이고 영구적이며 평행한 금리 변화를 고려합니다. II에서 모델링된 기본 사례 (base case)는 6,000만 달러의 수익 자산 성장과 5 베이시스 포인트의 모델 마진 확장으로 인해 해당 분기 동안 약간 더 높았습니다. 수익 자산의 확장은 상업 대출 (commercial loans)에 집중되었으며, 9,700만 달러 증가했습니다. 자산 감소 (run off) 및 저수익 투자, 그리고 익일 유동성 (overnight liquidity)이 수익 자산 성장의 자금 조달을 도왔습니다.

해당 분기 동안 자산 및 부채 수익률(Asset and liability yields)은 약간 상승하였으나, 자산 수익률은 8 베이시스 포인트(basis points) 상승했고 부채 비용은 3 베이시스 포인트 상승했습니다. 금리 하락에 대한 순이자이익(NII) 민감도는 완만하게 감소한 반면, 금리 상승에 따른 이익은 대체로 변동이 없었습니다. 금리 하락에 대한 노출(exposure)이 감소한 이유는 5,000만 달러 규모의 명목 하한선(notional floor) 매수와 5,000만 달러 규모의 고정 금리 지급 스왑(pay fixed swaps) 종료 때문이며, 전체적인 포지션은 ±100 베이시스 포인트의 작은 금리 변동에 긴밀하게 맞춰져 있습니다. 은행은 더 큰 금리 하락에 대해서는 완만한 노출을 가지고 있으며, 더 큰 금리 상승으로부터는 이익을 얻습니다. 현재 자산의 37.9%가 1개월 이내에 재산정(repriced)되며, 49.4%가 향후 12개월 이내에 재산정됩니다. 14페이지로 넘어가겠습니다.