주요 포인트

IDEXX는 강력한 2분기 실적을 보고했습니다. 매출은 보고 기준 약 10%, 유기적(organically) 기준 9% 증가했으며, 주당순이익(EPS)은 18% 상승한 4.27달러를 기록했습니다. 미국의 동일 매장 임상 방문 횟수가 1.3% 감소했음에도 불구하고, 반려동물 진단(Companion animal diagnostics) 반복 매출은 유기적으로 10.3% 성장했습니다. -
회사의 제품 파이프라인은 지속적으로 탄력을 받고 있습니다. IDEXX는 이번 분기 동안 1,602대의 inVue Dx 분석기를 배치했으며, 2026년까지 5,500대 배치를 목표로 순항 중입니다. 한편, Cancer Dx는 주문 클리닉 수가 10,000개를 넘어섰으며, FNA 검사는 연말까지 더 광범위한 출시를 앞두고 있습니다.

IDEXX는 2026년 전망치를 상향 조정했습니다. 매출은 47억 달러에서 47억 4,500만 달러, 비교 가능한 EPS는 14.69달러에서 14.94달러, 잉여현금흐름(free-cash-flow) 전환율은 순이익의 90%에서 100%로 전망했습니다. 강력한 마진, 현금 흐름 및 자사주 매입이 개선된 전망치를 뒷받침했습니다.

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IDEXX Laboratories (NASDAQ:IDXX)는 반려동물 진단, 물 및 가축, 가금류 및 유제품 사업에 힘입어 2026년 2분기 매출이 보고 기준 약 10%, 유기적 기준 9% 성장했다고 발표했습니다. 회사는 강력한 반복 진단 매출, 제품 비용 혜택, 그리고 신제품 출시의 지속적인 모멘텀을 근거로 연간 매출 및 수익 전망치를 상향 조정했습니다.

최고재무책임자(CFO) Andrew Emerson는 2분기 매출 성장이 반려동물 그룹(CAG) 진단 반복 매출의 10% 이상의 유기적 성장에 의해 뒷받침되었다고 말했습니다. 회사는 주당순이익(EPS) 4.27달러를 기록했으며, 이는 보고 기준 18%, 비교 가능한 기준 15% 증가한 수치입니다.

진단 성장이 임상 방문을 앞지르다

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CAG Diagnostics의 반복 매출 (recurring revenue)은 2분기에 유기적으로(organically) 10.3% 증가했으며, 여기에는 약 4%의 글로벌 순가격 개선 (net price improvement)과 동일 영업일 기준 50 베이시스 포인트 (basis-point)의 부정적 영향이 포함되어 있습니다. 미국 내 CAG Diagnostics 반복 매출은 거의 10% 증가한 반면, 해외 반복 매출은 유기적으로 거의 12% 성장했습니다.

이러한 성장은 미국 내 동일 매장 임상 방문 (same-store clinical visits)이 약 1.3% 감소했을 것으로 추정되는 상황에서도 이루어졌습니다. Emerson은 IDEXX가 미국 CAG Diagnostics 반복 매출에서 임상 방문 대비 약 1,100 베이시스 포인트의 성장 프리미엄을 달성했다고 밝혔습니다.

회사는 웰니스 방문 (wellness visits)에 대한 압박이 전체 임상 방문을 제한하는 주요 요인으로 남아 있는 반면, 비웰니스 방문 (non-wellness visits)은 완만한 성장을 기록했다고 말했습니다. CEO Mike Erickson은 5세 이상의 반려동물이 웰니스 및 비웰니스 방문 모두에서 지속적으로 긍정적인 성장에 기여하고 있으며, 이는 회사가 여러 분기 동안 관찰해 온 추세라고 언급했습니다.