IBM (NYSE:IBM)은 데이터 센터 메인프레임 (mainframe) 시스템의 수요 약화가 분기 실적에 부담을 준 이후, 2026년 매출 성장 기대치를 하향 조정했습니다. 다만, 회사는 수익성과 장기적인 인공지능 (AI) 전략에 대한 자신감은 유지했습니다.

이번 업데이트된 가이던스는 기술 그룹으로서 도전적인 분기를 보낸 이후에 나온 것으로, 완만한 전체 매출 성장에도 불구하고 인프라 (infrastructure) 판매는 계속해서 약화되고 있습니다.

매출 가이던스 하향 조정

IBM은 이제 연간 매출이 이전 전망치인 약 5%와 비교하여 4%에서 5% 사이로 증가할 것으로 예상합니다.

수정된 전망치는 투자자들이 회사의 2분기 예비 실적에 부정적으로 반응하여 주가가 급락한 이후에 나왔습니다.

인프라 판매 압박 지속

2분기 인프라 매출은 전년 동기 대비 7% 감소한 38억 달러를 기록했으며, 데이터 센터 메인프레임 시스템 판매는 42% 급감했습니다.

이 사업의 둔화에도 불구하고, 최고경영자 (CEO) Arvind Krishna는 IBM이 변화하는 고객 수요에 계속해서 적응하고 있다고 말했습니다.

그는 회사의 변화를 "구조적 변화 (structural shift)"라고 설명하며, IBM이 기업 고객들이 확장되는 인공지능 (AI) 시장을 활용할 수 있도록 도울 수 있는 유리한 위치에 있다고 밝혔습니다.

회복력 있는 현금 창출

IBM은 이번 분기 동안 25억 달러의 잉여 현금 흐름 (free cash flow)을 창출했으며, 이는 전년 동기 대비 3억 달러 감소한 수치입니다.

올해 상반기 6개월 동안의 잉여 현금 흐름은 총 48억 달러로, 전년과 대체로 유사한 수준을 유지했습니다.

조정 주당순이익 (Adjusted EPS)은 2.93달러에 달했으며, 분기 매출은 전년 동기 대비 1% 증가한 172억 달러를 기록했습니다.

회사는 또한 연간 세전 이익률 (pre-tax income margin) 확장에 대한 기대치를 재확인했습니다.

실행에 집중하는 경영진

최고재무책임자 (CFO) James Kavanaugh는 매출 환경이 약화되었음을 인정하면서도, 회사가 운영 실행 (operational execution)을 계속해서 우선시하고 있다고 말했습니다.

"우리는 2분기 후반에 매출 역풍 (revenue headwinds)에 직면했지만, 생산성 향상, 포트폴리오 강화, 그리고 잉여현금흐름 (free cash flow) 창출을 포함한 우리 비즈니스의 근본 요소 (fundamentals)에 계속해서 집중했습니다"라고 Kavanaugh는 말했습니다.

실적 발표 이후 IBM 주가는 미국 장전 거래 (premarket trading)에서 소폭 상승했습니다.

IBM 주가