IBM의 주가는 기술 공급업체가 예상보다 좋은 3분기 실적을 발표한 후 수요일 시간 외 거래에서 하락했습니다.
회사 실적은 LSEG 컨센서스 대비 다음과 같았습니다:
수익(Earnings): 조정 수익 $2.95 vs. 예상치 $2.86
매출(Revenue): $17.10 billion vs. 예상치 $16.82 billion
IBM에 따르면, 매출은 전년 대비 약 5% 증가했습니다. 순이익은 $2.19 billion, 또는 주당 $2.30으로, 작년의 $1.74 billion, 또는 주당 $1.84에서 증가했습니다. 조정 수익에는 인수 관련 조정액이 제외되었습니다.
IBM CEO인 Arvind Krishna는 성명을 통해 "우리 고객들은 이제 단순히 좁거나 새로운 문제를 해결하는 것을 넘어, 전체 운영 모델을 변화시키는 방식으로 '슈퍼 인텔리전스(Super Intelligence)'를 배포하고 있다"고 언급했습니다.
가이던스 측면에서 IBM은 연간 잉여 현금 흐름(free cash flow)이 $1 billion 이상 증가할 것으로 예상했습니다. 7월 기준 예측치는 약 $1 billion의 상승 폭을 보였습니다. IBM은 여전히 2026년 일정 통화 기준 매출 성장률이 4%에서 5% 사이일 것으로 보고 있습니다.
3분기에 IBM은 소프트웨어 부문에서 $7.80 billion의 매출을 기록하며, StreetAccount가 조사한 분석가들의 컨센서스인 $7.66 billion을 상회하며 8% 성장했습니다.
컨설팅 매출은 $5.34 billion으로 전년 동기 대비 변동이 없었으며, StreetAccount의 컨센서스인 $5.37 billion보다 약간 낮았습니다.
IBM의 재무 책임자인 Jim Kavanaugh는 분석가들과의 컨퍼런스 콜에서 "AI는 고객들이 수행하는 광범위한 변화에 점점 더 깊숙이 통합되고 있으며, 이는 이번 분기 컨설팅 매출의 약 30%와 백로그(backlog)의 35%를 차지한다"고 말했습니다.
컨설팅 부문의 총 마진율은 2분기의 28.9%에서 27.4%로 축소되었습니다.
Kavanaugh는 "우리는 생산성 향상분을 디지털 자산에 재투자하여, 성장하는 AI 기회를 포착하기 위해 서비스형 소프트웨어(services as software) 모델로의 전환을 가속화했다"고 말했습니다.
인프라 매출은 $3.70 billion을 기록했습니다. 이는 4% 증가한 수치이며, StreetAccount의 컨센서스인 $3.57 billion보다 높았습니다.
회사의 조정 총이익률(adjusted gross margin)은 58.5%로, StreetAccount의 컨센서스인 59.1%보다 낮았습니다.
분기 동안 IBM은 이그노스한 금액으로 Boeing과 General Motors의 HRL Laboratories를 인수하기로 합의했다고 밝혔습니다. 이곳은 과거 Hughes Aircraft의 연구 부서였습니다.
수요일 종가 기준으로, IBM 주식은 15% 하락한 반면 S&P 500 지수는 13% 상승했습니다.
카바노(Kavanaugh)는
