Nvidia (NVDA)는 이미 인공지능 (AI) 붐의 최대 승자가 되었지만, 월스트리트는 또 다른 성장 기회가 이제 막 시작되었을 수도 있다고 믿고 있습니다. Wedbush Securities는 최근 Nvidia의 새로운 Vera CPU 플랫폼이 회사의 전체 시장 규모 (TAM)를 그래픽 프로세서를 훨씬 넘어 확장하여, 수십억 달러의 추가 수익을 창출할 문을 열 수 있다고 주장했습니다.

NVDA 주식은 대규모 랠리 이후 진정되었습니다. 주가는 지난 1년 동안 약 28% 상승했지만, 2026년 현재까지는 약 13% 상승하는 데 그쳤습니다. 투자자들은 중국에 대한 수출 제한, 심화되는 경쟁, 그리고 작년 AI 급등 이후의 차익 실현으로 인해 신중한 태도를 유지하고 있습니다.

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그럼에도 불구하고, Nvidia는 재무적으로 계속해서 우수한 성과를 내고 있습니다. 이 회사는 최근 분기 매출과 수익 모두에서 월스트리트의 기대치를 가뿐히 뛰어넘었습니다. 합리적인 밸류에이션 (Valuation) 및 여러 새로운 성장 동력과 결합하여, 최근 NVDA 주가의 둔화는 펀더멘털 (Fundamentals)의 약화보다는 더 높아진 기대치 때문일 수 있습니다.

Nvidia의 CPU 추진이 훨씬 더 큰 시장을 열 수 있습니다

Nvidia는 GPU를 통해 AI 가속기 시장을 지배하고 있지만, 경영진은 그래픽 칩 그 이상을 판매하기를 원합니다. 최근 제품 발표회에서 CEO Jensen Huang는 AI 워크로드 (Workloads) 및 에이전틱 AI (Agentic AI) 시스템을 위해 특별히 설계된 프로세서인 Vera CPU를 소개했습니다.

Wedbush는 이러한 움직임이 Nvidia의 전체 시장 규모 (TAM)를 크게 증가시킬 수 있다고 믿습니다. AI 가속기 분야에서만 경쟁하는 대신, Nvidia는 이제 전통적인 서버 CPU, 네트워킹 인프라, 그리고 완전한 AI 컴퓨팅 플랫폼을 목표로 할 수 있습니다.

경영진은 Vera가 Nvidia의 AI 칩과 함께 작동하면서 유사한 x86 프로세서보다 약 1.8배 높은 성능을 제공한다고 말합니다. 또한 보고서에 따르면 Nvidia는 규제가 허용되는 일부 중국 지역을 포함하여 클라우드 고객들에게 새로운 프로세서를 제공하기 시작했습니다.

채택이 가속화된다면, 이 회사는 이전에 Intel (INTC) 및 AMD (AMD)와 같은 기업들에 흘러갔던 지출을 확보할 수 있습니다. 이는 이미 지배적인 GPU 비즈니스 위에 또 다른 의미 있는 성장 엔진을 만들어낼 것입니다.