Google와의 계약 이후 Palantir 주식이 직면한 숨겨진 AI 리스크

**Palantir Technologies (PLTR)**는 인공지능 (AI) 붐 속에서 가장 중요한 소프트웨어 기업 중 하나가 될 수 있음을 월스트리트 (Wall Street)에 설득하기 위해 수년간 노력해 왔습니다.

최근의 행보가 바로 그 역할을 하고 있습니다.

Palantir는 6월 4일, 자사의 소프트웨어를 Google Cloud Marketplace를 통해 사용할 수 있으며, Google BigQuery, Gemini 및 Palantir의 인공지능 플랫폼 (Artificial Intelligence Platform)을 연결하는 인터페이스를 제공한다고 밝혔습니다. 이 동맹은 Palantir에게 클라우드 인프라 (cloud infrastructure), 데이터 시스템 (data systems) 및 AI 도구에 이미 막대한 비용을 지출하고 있는 조직들로 진입할 수 있는 또 다른 경로를 제공합니다.

하지만 Palantir가 상업적 AI 발자취를 확장함에 따라, 이 회사의 가장 큰 정부 계약 중 하나가 정치적 논란의 중심지가 되고 있습니다.

Reuters는 영국 정부가 National Health Service (NHS)와 체결한 3억 3,000만 파운드 규모의 Palantir 계약에 대해, 계약에 부속된 해지 조항 (break provision)을 발동하라는 압박을 받으며 해당 계약을 검토하고 있다고 보도했습니다.

이는 미국 투자자들에게 단순히 영국의 의료 관련 이야기만이 아닙니다.

이는 Palantir가 도입을 늦추고, 계약을 위협하며, Palantir 주식에 반영된 프리미엄 밸류에이션 (premium valuation)을 훼손하는 종류의 반발을 불러일으키지 않으면서, 민감한 데이터 시스템으로 계속 성장할 수 있는지에 대한 시험대입니다.

영국 의원들은 정부의 Palantir에 대한 의존도가 높아지는 것이 "수용할 수 없는 약점"을 나타낸다고 경고했습니다.

Palantir의 Google Cloud 계약은 AI의 더 넓은 경로를 제공한다

Palantir의 Google Cloud 파트너십은 회사에 있어 매우 중요한 시기에 이루어졌습니다.

덴버에 본사를 둔 이 소프트웨어 기업은 자사의 인공지능 (artificial intelligence) 기술이 단순히 군사, 정보 및 정부 고객만을 위한 것이 아님을 보여주고자 합니다. Google Cloud Marketplace를 통해 Palantir를 사용할 수 있게 함으로써, 회사는 이미 Google의 클라우드 및 데이터 생태계를 사용 중인 기업 고객들에게 접근할 수 있는 또 다른 방법을 확보하게 되었습니다.

이는 Palantir의 상업적 사업이 빠르게 성장하고 있기 때문에 중요합니다.

Palantir는 1분기 매출이 전년 동기 대비 85% 증가한 16억 3,000만 달러를 기록했다고 밝혔습니다. 미국 내 매출은 104% 급증했으며, 미국 내 상업적 매출은 133% 급증한 5억 9,500만 달러를 기록했습니다.

또한 이 회사는 2026년 전체 연간 매출 가이던스 (revenue guidance)를 상향 조정했으며, 이는 투자자들에게 Palantir가 단순히 해당 카테고리에 대한 시장의 열기에 편승하는 것이 아니라, AI 수요를 실제 수익으로 전환하고 있다고 믿을 수 있는 더 많은 근거를 제공했습니다.

이것이 바로 Palantir의 강세론자 (bulls)들이 보고 싶어 하는 종류의 수치입니다.

이 회사는 단순히 AI 이야기를 마케팅만 하고 있는 것이 아닙니다. 특히 미국 상업 시장에서 수요를 돈으로 바꾸고 있습니다.

Google Cloud와의 계약은 그 서사의 또 다른 장입니다.

이는 Palantir가 AIP를 더 구매하기 쉽고, 설치하기 쉬우며, 대기업들이 현재 사용 중인 솔루션들과 더 쉽게 연결할 수 있도록 만들기 위해 노력하고 있음을 보여줍니다.