GlobalFoundries, UMC, SMIC의 트레일링 엣지 (Trailing-edge) 파운드리 로드맵 — 성숙 공정 칩 제조사들의 각기 - Insights | Molayo

글로벌 파운드리 (Foundry) 시장은 2025년 전 세계 파운드리 매출의 69.9%를 점유한 TSMC가 지배하고 있습니다. 하지만 최첨단 (Leading-edge) 기술의 화려함 이면에는 자동차, AI 서버용 전원 공급 장치, RF 프런트엔드 모듈 (RF front-end modules), 디스플레이 드라이버, 산업용 컨트롤러 및 방위 시스템에 들어가는 칩을 공동으로 제조하는 파운드리 계층이 존재합니다. GlobalFoundries, UMC, SMIC는 2025년 합산 약 240억 달러의 매출을 기록했으며, 이들 세 회사는 전 세계 파운드리 시장의 약 13.5%를 점유하고 있습니다.

각 기업은 지리적 요건, 규제, 기술적 선택에 따라 근본적으로 다른 전략을 추진하고 있습니다. GlobalFoundries는 15억 7,500만 달러의 CHIPS Act 자금 지원과 31억 달러 규모의 국방부 (Department of Defense) 계약을 바탕으로 미국 및 유럽의 특화 파운드리 (Specialty foundry)로 거듭나고 있습니다.

한편, UMC는 Intel과의 제조 파트너십을 통해 순수 성숙 공정 (Mature-node) 서비스에서 12nm FinFET 영역으로 가교 역할을 하고 있으며, SMIC는 중국의 사실상 국가 대표 기업으로서 강화되는 수출 통제 하에서 DUV 리소그래피 (DUV lithography)가 달성할 수 있는 한계를 밀어붙이는 동시에 엄청난 규모로 성숙 공정 용량을 확장하고 있습니다. 우리는 다음에 무엇이 올지 알아보기 위해 이러한 각 트레일링 엣지 (Trailing-edge) 파운드리들을 분석합니다.

GlobalFoundries

GlobalFoundries (‘GloFo’)는 2018년 7nm 프로그램을 취소하며 최첨단 (Leading-edge) 개발에서 철수했으며, 이후 차별화된 공정 플랫폼에 집중하는 특화 파운드리 (Specialty foundry)로 재포지셔닝했습니다. 이러한 전략을 통해 2025 회계연도 매출 67억 9,000만 달러(전년 대비 1% 증가)를 기록했으며, 4분기 매출 총이익률 (Gross margin)은 27.8%, 연간 영업 현금 흐름 (Operating cash flow)은 17억 3,000만 달러를 달성했습니다. SEC 공시 자료에 따르면, 이 회사의 자동차 부문은 전년 대비 17% 증가한 역대 최고치인 14억 달러를 기록했습니다.

현재 이 회사의 노드 포트폴리오는 12LP FinFET부터 180nm까지 구성되어 있으며, 여러 특화 플랫폼을 아우르고 있습니다. 이 회사의 주력 제품은 22FDX로, 초저전력 IoT, 자동차 레이더, 밀리미터파 (mmWave) 5G, 그리고 임베디드 MRAM을 지원하는 마이크로컨트롤러 (MCU)를 타겟으로 하는 22nm 완전 공핍 실리콘 온 인슐레이터 (FD-SOI) 공정입니다. 한편, 45RFSOI는 5G RF 프런트엔드 모듈을 위한 지배적인 글로벌 플랫폼입니다. 그 아래로는 28nm, 40nm, 55nm 로직 노드가 있으며, 전력 관리를 위한 BCD, 고주파 아날로그를 위한 SiGe BiCMOS, 그리고 버몬트 (Vermont) 시설에서 확장 중인 GaN-on-silicon 플랫폼이 함께 자리 잡고 있습니다.

하지만 최근 두 건의 인수를 통해 GlobalFoundries는 순수 파운드리 제조 (pure-play manufacturing)를 넘어 영역을 확장했습니다. 작년에 싱가포르에 본사를 둔 Advanced Micro Foundry를 인수하여 세계 최대 규모의 실리콘 포토닉스 (silicon photonics) 파운드리 중 하나가 되었으며, MIPS (RISC-V CPU 및 AI 추론 IP용)와 함께 Synopsys의 ARC 및 RISC-V 프로세서 IP 포트폴리오를 인수했습니다. 이제 이 회사는 고객에게 제조와 더불어 사전 구축된 컴퓨팅 IP를 함께 제공하며, 이는 현재 다른 어떤 트레일링 엣지 (trailing-edge) 파운드리도 수행할 수 없는 모델입니다.

GloFo는 5개의 제조 사이트를 운영하고 있습니다. 뉴욕주 말타(Malta)에 위치한 Fab 8은 가장 진보된 300mm 시설이며, 미국 국방부(U.S. Department of Defense)로부터 Trusted Foundry Category 1A 인증을 보유하고 있습니다. 15억 8,700만 달러 규모의 CHIPS 법(CHIPS Act) 지원금을 일부 활용하여 말타 사이트에 건설될 새로운 팹은, 10년간 160억 달러를 투입하는 미국 투자 계획의 일환으로 향후 10년 동안 해당 사이트의 생산 능력을 3배로 늘릴 예정입니다.

드레스덴(Dresden)의 Fab 1은 유럽 최대의 반도체 팹으로, 2028년 말까지 연간 생산량을 150만 웨이퍼로 끌어올리기 위해 11억 유로 규모의 확장이 진행 중입니다. 싱가포르의 Fab 7은 40억 달러 규모의 구축 작업을 거쳐 2023년 9월에 가동을 시작했으며, 연간 45만 웨이퍼의 생산 능력을 추가했습니다. 나머지 두 사이트는 모두 미국 내 200mm 시설입니다. 버몬트주 벌링턴(Burlington)의 Fab 9은 회사의 첫 번째 고용량 질화갈륨 (GaN) 생산 라인을 목표로 하고 있으며, 뉴욕주 이스트 피시킬(East Fishkill)의 Fab 10은 레거시 노드 (legacy node) 생산을 담당합니다.

2025년에는 UMC의 잠재적 인수를 탐색하여 합산 시장 점유율 약 28%를 차지하는 성숙 노드 (mature-node) 파운드리를 구축하려는 "Project Ultron"이라 불리는 내부 평가에 대한 보고가 나왔습니다. UMC는 활발한 합병 논의를 부인했으며, 어떤 경우라도 대만, 중국, 미국 전역의 규제 장벽은 극복하기 매우 어려울 가능성이 높습니다.

UMC

UMC는 2026년 1분기 매출 610.4억 대만 달러 (약 19.3억 달러)를 기록했으며, 순이익은 전년 동기 대비 107.9% 급증한 161.7억 대만 달러를 달성했습니다. 매출 총이익률 (Gross margin)은 29.2%였고 가동률 (capacity utilization)은 79%를 기록했습니다. 2분기 가이던스는 80% 초반 범위를 나타냈으며, 웨이퍼 출하량은 한 자릿수 후반 퍼센트의 증가가 예상됩니다.

22nm 노드는 UMC의 주요 성장 동력입니다. 22nm 매출은 2025년에 전년 대비 93% 성장했으며, 현재 전체 매출의 14%를 차지하고 있습니다 (전년도에는 한 자릿수 차지). 22nm와 28nm를 합치면 분기별 웨이퍼 매출의 34%에서 36%를 나타냅니다.

UMC는 28nm 공정의 소형 패널 디스플레이 구동 IC (DDIC) 생산을 주도하며 해당 부문에서 90% 이상의 시장 점유율을 보유하고 있습니다. 또한 2024년에는 차세대 스마트폰 OLED 디스플레이를 겨냥한 첨단 22nm 임베디드 고전압 (eHV) 플랫폼을 출시했습니다. 특수 공정 (Specialty processes)은 임베디드 비휘발성 메모리 (350nm에서 28nm 사이의 eFlash), RFSOI, RF CMOS, 그리고 55nm까지의 아날로그 및 전력 애플리케이션을 위한 BCD로 확장됩니다.

공정	주요 애플리케이션	팹 (Fab) 위치	상태
14nm (14FFC)	소량 생산 로직 (Low-volume logic)	Fab 12A, 타이난 (Tainan)	생산 중 (제한적)
22nm (22ULP/ULL/eHV)	DDICs, MCUs, Wi-Fi/BT, 네트워킹, OLED 디스플레이	Fab 12A, 타이난; Fab 12i, 싱가포르	증설 중 (Ramping)
28nm (HKMG, HV, eFlash)	DDICs, 네트워킹, 컨슈머 SoC	Fab 12A; USCXM, 샤먼 (Xiamen)	생산 중
40nm	통신, 컨슈머	대만 내 다수 팹	생산 중
55/65/90nm	아날로그, 혼성 신호 (Mixed-signal), 전력	대만; 일본 (USJC); 샤먼	생산 중
110-250nm+	레거시 아날로그, 센서, BCD	신주 (Hsinchu), 쑤저우 (Suzhou) (200mm)	생산 중
12nm FinFET (Intel 협력)	Wi-Fi/DTV SoC, 네트워킹, 모바일, 고속 I/O	Intel 팹, 애리조나주 챈들러 (Chandler, AZ)	개발 중; 2027년 목표

UMC는 월간 합산 생산 능력이 12인치 환산 웨이퍼 400,000장을 초과하는 12개의 팹을 운영하고 있습니다. 가장 최신 시설인 싱가포르의 Fab 12i Phase 3는 50억 달러의 투자 후 작년 4월에 개장하였으며, 올해 22/28nm 양산을 시작할 예정입니다. 초기 생산 능력은 월 30,000장(WSPM)이며, 2단계 확장을 위한 공간이 확보되어 있습니다.

UMC 로드맵에서 가장 중요한 항목은 Intel과 공동 개발한 12nm FinFET 노드로, 애리조나주 챈들러에 위치한 Intel 팹에서 2027년 양산을 목표로 하고 있습니다. 이 공정은 UMC의 기존 14FFC와 비교했을 때 성능은 10% 향상되고, 전력 소모는 20% 감소하며, 면적은 약 10% 축소되는 동시에 마스크 레이어(Mask layers)는 3개 적게 사용합니다.

UMC의 CFO인 Chi-Tung Liu는 지난 5월, UMC의 R&D 지출 대부분이 현재 이 노드(node)에 집중되어 있음을 확인했습니다. 이 파트너십을 통해 UMC는 첫 미국 내 제조 거점과 대규모 FinFET 노드를 확보하게 되며, Intel은 주로 감가상각이 완료된 팹(fabs)을 통해 성숙 공정(mature-node) 파운드리 물량을 확보하게 됩니다.

SMIC

회사의 연간 실적에 따르면, SMIC는 전년 대비 16.2% 증가한 93억 3,000만 달러의 2025년 연간 매출 기록을 달성했습니다. 연간 평균 가동률(utilization)은 93.5%로 2024년보다 8%포인트 상승했으며, 웨이퍼 출하량은 약 970만 장(8인치 환산 기준)으로 20.9% 증가했습니다.

한편, 연간 자본 지출(capex)은 70억 달러 이상을 기록하며 공격적인 생산 능력 확대를 반영했으나, 이는 마진을 압박하고 있습니다. 연간 매출 총이익률(gross margin)은 21%였으며, 회사는 신규 팹의 감가상각이 거의 풀 가동 상태에서도 수익성에 부담을 줌에 따라 2025년 4분기 매출 총이익률 가이던스를 18%에서 20%로 제시했습니다.

SMIC의 생산 스택(production stack)은 공식적으로 350nm에서 7nm까지를 아우르지만, 출력의 대다수는 28nm 이상에 집중되어 있습니다. 28nm HKMG 및 PolySiON 변형 공정은 스마트폰, 네트워킹, DDIC(Display Driver IC)에 사용됩니다. 40nm에서 180nm 사이의 노드들은 아날로그, 전력 관리(power management), RF, 이미지 센서 및 마이크로컨트롤러(microcontrollers)를 담당합니다.

첨단 공정 측면에서 SMIC의 N+2 공정(7nm급)은 Huawei의 Kirin 9000S, 9020 및 Ascend 910C를 위해 생산 중이며, 추정 생산 능력은 20,000 WSPM(wafer starts per month)입니다. 12월 Huawei Kirin 9030을 통해 확인된 N+3 공정은 DUV 멀티 패터닝(multi-patterning)을 사용하여 7nm급 스케일링을 확장하지만, TechInsights는 이를 진정한 5nm 노드라기보다는 절대적인 관점에서 확고한 7nm/6nm급에 해당한다고 평가했습니다.

상하이 (Lin-Gang), 선전 (Shenzhen), 베이징 (Beijing), 텐진 (Tianjin)에 88.7억 달러 규모의 시설을 포함하여 4개의 주요 신규 12인치 팹 (fabs)이 건설 중이거나 최근 완공되었으며, 이들은 총합 약 340,000 WSPM (wafer starts per month) 규모의 28nm 이상 신규 생산 능력을 목표로 하고 있습니다.

미국, 네덜란드, 일본, 대만으로부터의 수출 통제는 SMIC의 첨단 노드 확장 능력을 제한하고 있습니다. 이 회사는 2020년 12월부터 미국의 엔티티 리스트 (Entity List)에 올라 ASML의 EUV 스캐너 접근이 차단되었으며, DUV 및 식각 (etch) 장비 공급도 점진적으로 강화되고 있습니다.

대만은 2025년 6월 SMIC와 Huawei를 자체 수출 통제 블랙리스트에 추가하여 첨단 기술 장비 출하 시 허가를 요구하도록 했습니다. 지난 8월 SMIC가 2026년에 7nm 생산 능력을 두 배로 늘릴 계획이라고 보도되었으나, 회사는 여전히 장비 접근성 문제로 제약을 받고 있습니다. 분석가들은 SMIC의 첨단 노드 생산 능력이 제약 없는 확장 시 목표로 할 수 있는 수십만 단위가 아니라, 월간 수만 장 수준의 낮은 수치에 머물 것으로 예상합니다.

SMIC의 가격 책정은 성숙 노드 (mature-node) 부문의 경쟁 압력을 반영합니다. 보도에 따르면 이 회사는 2025년 초 28nm 웨이퍼 가격을 약 2,500달러에서 1,500달러로 약 40% 인하했으나, 이후 가동률 (utilization)이 95%를 초과함에 따라 연말에 약 10% 인상하며 방향을 전환했습니다.

가격 및 수요

중국의 생산 능력 (capacity) 확대로 인해 2년간 지속된 가격 하락 이후, 성숙 공정 (mature-node) 부문이 바닥에 도달하고 있습니다. TrendForce는 지난 3월, UMC, VIS, Powerchip, Nexchip가 올해 4월부터 6월까지 최대 10%의 가격 인상을 준비하고 있다고 보고했으며, Nexchip은 6월부터 적용되는 10% 인상을 확정했습니다.

한 가지 큰 요인은 경기 순환적 회복 (cyclical recovery)과 함께 공급이 타이트해지고 있다는 점입니다. TSMC는 AI 가속기를 위한 CoWoS 첨단 패키징 (advanced packaging) 및 실리콘 인터포저 (silicon interposer) 제조로 40-90nm 생산 능력을 재배분해 왔으며, 이로 인해 세계 최대 파운드리로부터 공급되는 성숙 공정 웨이퍼 공급량이 감소했습니다.

자동차 분야(GlobalFoundries의 자동차 매출만 해도 2026년에 15억 달러에 달할 전망입니다), AI 서버용 전력 관리 IC (Power management ICs, 일반적으로 28-55nm BCD 공정에서 제조됨), DDIC, 그리고 임베디드 플래시 마이크로컨트롤러 (embedded flash microcontrollers)에 대한 수요는 계속해서 성장하고 있습니다.

이 세 파운드리가 독립적인 상태를 유지할 수 있을지는 미지수입니다. Project Ultron 보고서에 따르면 최소 한 곳 이상의 당사자가 통합 (consolidation)을 고려해 왔으며, 마진이 압축되고 자본 지출 (capex) 요구 사항이 증가함에 따라 경제적 측면에서의 통합 논리는 더욱 커지고 있습니다.

SMIC의 확장은 국가의 지원을 받으며 상업적 수익 계산으로부터 대체로 격리되어 있는 반면, GlobalFoundries의 확장은 미국의 산업 정책 및 국방 지출과 연계되어 있으며, UMC의 미래는 Intel과 함께하는 12nm FinFET가 순수 성숙 공정 서비스가 제공할 수 없는 수익을 창출할 수 있는지 여부에 달려 있습니다.

GlobalFoundries, UMC, SMIC의 트레일링 엣지 (Trailing-edge) 파운드리 로드맵 — 성숙 공정 칩 제조사들의 각기

요약

핵심 포인트

GlobalFoundries

UMC

SMIC

가격 및 수요

댓글