모든 투자자는 주가가 무한정 계속해서 상승할 수는 없다는 점을 본능적으로 이해하고 있습니다. 결국 주가는 정점에 도달하고 후퇴를 겪게 될 것입니다.

이것이 현재 GE Vernova (NYSE: GEV)를 보유하고 있거나 지분을 눈여겨보고 있는 모든 이들이 직면한 난제입니다. 지난 24개월 동안 560% 급등한 이후, 이 티커(ticker)는 고점에 가까워진 것처럼 보이고 느껴집니다. 일부 보유자들은 수익을 확정 짓는 것을 생각하고 있을 수 있으며, 매수를 고려하는 사람들은 아마도 눌림목(pullback)을 기다리고 있을 것입니다. 그리고 그것이 옳은 판단일 수도 있습니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년, 잘 알려지지 않은 칩 제조사인 Nvidia에 대해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 동일한 "Total Conviction" 신호가 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

하지만 분석가 커뮤니티는 단기적으로는 낙관적인 태도를 유지할 것을 제안합니다.

GE Vernova의 상승은 타당합니다

잘 모르시는 분들을 위해 설명하자면, GE Vernova는 복잡한 회사가 아닙니다. 이 회사는 과거 산업 거물이었던 General Electric의 전력 생산 부문으로, 2023년부터 더 작고 관리하기 쉬운 단위로 분할되기 시작했습니다. GE Vernova는 풍력 터빈, 전력망(power-grid) 장비, 심지어 원자력 발전 솔루션까지 제조합니다.

하지만 현재 가장 뜨거운 사업은 유틸리티 규모의 전력을 생산하는 데 사용되는 천연가스 터빈입니다.

인공지능 (AI) 데이터 센터의 급격한 확산으로 인한 전력 수요의 급증 — 전력 유틸리티 산업이 준비되지 않았던 급증 — 은 데이터 센터 소유자와 운영자들이 스스로 이 전력 부족 문제를 해결하도록 강요하고 있습니다.

가스 터빈 (Gas turbines)은 비교적 빠르게 구현할 수 있는 검증된 솔루션입니다. 이를 위해 회사의 가스 발전 장비 수주 잔고 (backlog)는 올해 1분기 동안 83 기가와트 (GW)에서 100 기가와트로 증가했으며, 2026년 말까지 110 기가와트에 도달할 궤도에 올라 있습니다. 이는 분석가들이 올해 예상하는 19.5%의 전사적 매출 성장과 내년의 14% 매출 성장 (top-line growth)을 견인하는 큰 동력입니다. 현재 GE Vernova의 가장 큰 과제는 무엇일까요? 바로 제조 능력 (manufacturing capacity)의 부족입니다 (비록 이를 해결하기 위해 노력 중이긴 하지만 말입니다).

이것이 바로 주가가 갑자기 이토록 좋은 성과를 내는 이유입니다. 인공지능 (AI) 산업의 부정할 수 없고 피할 수 없는 전력 부족 문제가 지난 1년 동안 임계점에 도달했으며, 끝이 보이지 않기 때문입니다. Goldman Sachs는 미국의 인공지능 산업 전력 수요가 2025년에서 2027년 사이에 두 배로 증가할 것으로 보고 있습니다. 이는 주목하지 않기 어려운 전망입니다.