FTXO와 같은 전통적 ETF가 금융주 수익 창출에 더 유리할까, 아니면 레버리지 펀드인 UYG가 더 나은 선택일까?

First Trust Nasdaq Bank ETF (NASDAQ:FTXO)와 ProShares Ultra Financials (NYSEMKT:UYG) 사이에서 고민하는 투자자들은 집중된 은행 지수의 상대적 안정성과 더 넓은 금융 펀드의 고출력 레버리지 노출 (Leveraged exposure) 사이에서 무게를 달아보아야 합니다.

두 상장지수펀드 (ETF) 모두 금융 섹터에 집중하고 있지만, 매우 다른 경로를 취합니다. First Trust 펀드는 장기 성장을 위해 전통적인 은행 기관을 목표로 하는 반면, ProShares 펀드는 기초 지수의 일일 성과를 두 배로 추종하는 것을 목표로 하며, 이는 리스크 프로필 (Risk profile)에 영향을 미치는 특정 레버리지 리셋 (Leverage reset) 특성을 도입합니다.

스냅샷 (비용 및 규모)

First Trust 펀드는 ProShares 펀드가 부과하는 0.94%의 비용 비율 (Expense ratio)과 비교했을 때 0.60%로 더 저렴한 옵션입니다. ProShares 펀드는 현재 상당히 높은 직전 지급액을 보여주고 있지만, 그 레버리지 구조가 이러한 분배금에 영향을 미칩니다.

성과 및 리스크 비교

구성 내역

ProShares Ultra Financials 포트폴리오는 금융 서비스 (Financial Services) 98%, 기술 (Technology) 2%로 구성된 76개의 보유 종목을 포함하고 있습니다. 주요 보유 종목으로는 JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM) 7.2%, Berkshire Hathaway Inc. (NYSE:BRKB) 7.6%, 그리고 사실상 현금 포지션인 ProShares Genius Money Market ETF (NYSEMKT:IQMM) 5.4%가 있습니다. 이 펀드는 2007년에 출시되었습니다. ProShares Ultra Financials는 지난 12개월 동안 주당 $0.85를 배당했으며, 여기에 주주에게 일반 소득 (ordinary income)으로 과세되는 $9.83의 단기 이익 분배금이 추가되었습니다. 이 펀드는 일일 레버리지 리셋 (daily leverage reset) 특성을 가지고 있어 단기 가격 변동에 더 민감하게 반응합니다.

First Trust Nasdaq Bank ETF 포트폴리오는 금융 서비스 (Financial Services)에 집중된 50개 기업을 보유하고 있습니다. 주요 보유 종목으로는 Citigroup Inc. (NYSE:C) 9%, Bank of America Corporation (NYSE:BAC) 8.1%, 그리고 JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM) 7.7%가 있습니다. 이 펀드는 2016년에 출시되었습니다. First Trust Nasdaq Bank ETF는 지난 12개월 동안 주당 $0.73를 배당했으며, 이는 최근 주가인 약 $42.51를 기준으로 1.70%의 수익률 (yield)에 해당합니다. 비교 대상인 펀드와 달리, 이 펀드는 성과를 달성하기 위해 일일 레버리지 (daily leverage)를 사용하지 않고 Nasdaq U.S. Smart Banks Index를 추종합니다.