기술 중심의 사모펀드(Private Equity, PE) 운용사인 Francisco Partners는 다른 많은 기술 중심 운용사들을 압박하고 있는 펀드레이징(Fundraising) 둔화 흐름을 거스르며, 운용 자산을 거의 3분의 1가량 늘렸습니다.

750억 달러 규모의 이 회사는 주력 펀드인 Francisco Partners VIII와 더 작은 규모의 거래를 목표로 하는 미들 마켓(Middle-market) 펀드인 Francisco Partners Agility IV를 통해 총 210억 달러를 모았습니다.

Francisco Partners의 글로벌 펀드레이징 및 마케팅 책임자인 Andrew Brown에 따르면, 이 펀드들은 2025년 11월부터 마케팅을 시작했으며 2월에 1차 클로징(First close)을 완료했습니다.

주력 펀드는 164억 달러를, Agility 펀드는 46억 달러를 모집하며 각각 목표치였던 140억 달러와 35억 달러를 초과 달성했습니다.

PitchBook 데이터와 공개 문서에 따르면, 하나 또는 두 펀드 모두의 후원자에는 Boston Retirement System, Calpers, 그리고 Pennsylvania State Employees' Retirement System이 포함되어 있습니다.

새로운 펀드를 통해 Francisco Partners는 헬스케어 IT, 교육 기술(EdTech), 산업용 소프트웨어, 사이버 보안(Cybersecurity), 핀테크(Fintech) 등의 분야 기업들을 공략할 예정입니다.

Brown은 일부 섹터에서는 관성이 더 강하고, 높은 전환 비용(Switching costs)과 규제 장벽으로 인해 고객들이 새로운 기술을 채택하는 속도가 일반적으로 느리기 때문에, AI가 이러한 분야에서 즉각적인 파괴력을 발휘하지는 않을 것이라고 말했습니다.

기존 소프트웨어 제공업체들이 필연적으로 적응해야 하겠지만, Brown은 그들이 AI가 제공할 수 있는 혜택을 완전히 활용할 수 있는 시간이 있다고 언급했습니다.

그는 "혁신의 속도와 채택의 속도를 혼동하지 마십시오"라고 말하며, 헬스케어, 교육, 금융과 같은 분야의 조직들은 일반적으로 확실성, 개인정보 보호(Privacy), 그리고 데이터 보안(Data security)을 우선시한다고 덧붙였습니다.

이러한 스펙트럼의 양쪽 측면에서 모두 상승 잠재력을 포착하기 위해, Francisco Partners는 고성장 기술 기업에 투자하는 동시에 창업자 소유 기업(Founder-owned businesses)도 지원할 계획입니다.

Francisco Partners의 이러한 성과는 기술 중심 전략에 대한 전반적인 자본 배분 속도가 둔화된 가운데 이루어졌습니다. 투자자들은 AI로 인한 파괴적 혁신(AI disruption)과 2020~22년 사이에 체결된 많은 거래의 부풀려진 밸류에이션 (Valuations)으로 인해 소프트웨어 투자에 대해 더욱 엄격한 심사를 적용하고 있습니다.

올해 6월 말까지 38개의 기술 중심 사모펀드 (PE funds)가 결성되어 총 262억 4,000만 달러를 모집했으며, 이는 2025년 전체 동안 100개 펀드를 통해 모집된 970억 달러의 속도에 한참 못 미치는 수준입니다.

PitchBook 데이터에 따르면, 지난 5년 동안 기술 사모펀드 (Tech PE) 펀드레이징 (Fundraising)이 정점에 달했던 해는 222개 펀드에 걸쳐 1,460억 달러가 모집되었던 2022년이었습니다.

Francisco Partners는 올해 하반기 또는 내년 초에 플래그십 펀드 (Flagship fund)를 운용하기 시작할 것으로 예상하며, 미드마켓 (Middle-market) 수단은 내년 중반쯤 운용을 시작할 예정입니다.