Fox, 220억 달러에 Roku 인수

Fox Corporation은 월요일, 주당 약 160달러, 총 가치 약 220억 달러 규모의 현금 및 주식 거래를 통해 Roku를 인수하기로 하는 최종 합의에 도달했다고 발표했습니다.

중요한 이유: 이번 결합은 Roku의 무료 광고 기반 채널(FAST)과 Fox의 무료 광고 기반 서비스인 Tubi를 결합함으로써 강력한 무료 스트리밍 강자를 탄생시킬 것입니다.

또한 Fox는 미국 내 가장 큰 TV 운영체제(OS) 중 하나에 대한 접근 권한을 갖게 되어, 콘텐츠에서 유통으로 사업 영역을 더욱 확장하게 됩니다.

Roku는 전 세계적으로 1억 가구에 도달했습니다.

전체적인 그림: 이번 거래는 Fox의 실행 의장 겸 CEO인 Lachlan Murdoch가 거래 발표 성명에서 밝힌 바와 같이, 라이브 TV 콘텐츠와 무료 광고 기반 스트리밍에 집중하려는 Fox의 전략을 강화합니다.

"이것은 FOX에게 결정적인 순간이며, 우리가 거의 10년 동안 실행해 온 신중하고 집중적인 전략의 자연스러운 확장입니다. 2019년에 우리는 라이브 뉴스 및 스포츠를 중심으로 회사를 재편했습니다."

"이 결합은 우리 회사의 범위를 고성장 수직 계열(verticals)로 변모시키고, 우리의 전반적인 성장 프로필에 단계적 변화를 가져올 것입니다."

상세 내용: 거래가 종결되면 기존 Fox 주주들이 합병 회사의 약 73%를 소유하게 되며, Roku 주주들은 약 27%를 소유하게 됩니다.

Fox는 신규 부채와 보유 현금을 결합하여 이번 거래의 자금을 조달할 계획입니다. 회사는 Morgan Stanley Senior Funding으로부터 전적으로 확약된 브릿지 금융(bridge financing)을 확보했다고 밝혔습니다.

Fox는 이번 인수가 거래 완료 후 두 번째 전체 회계연도까지 주당 잉여 현금 흐름(free cash flow)을 증가시키고, 약 4억 달러의 비용 시너지(cost synergies)를 창출할 것으로 기대한다고 말했습니다.

Roku의 설립자, 의장 및 CEO인 Anthony Wood는 거래 완료 시 Fox의 이사회에 합류하고 합병 회사에서 지속적인 역할을 수행할 예정입니다.

이번 거래는 이미 양사 이사회의 만장일치 승인을 받았습니다.

행간의 의미: 이번 거래는 경쟁이 치열한 시장에서 Roku에게 생명줄을 제공합니다.

이 스트리밍 거대 기업의 성장은 심화된 경쟁으로 인해 어려움을 겪어 왔으며, 이로 인해 작년까지 지속적으로 이익을 기록하는 능력에 영향을 미쳤습니다.

향후 전망: 규제 당국의 승인을 거쳐야 하는 이번 거래는 2027년 상반기에 완료될 것으로 예상됩니다.

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