Ford의 AI 낙관론이 현실 점검에 직면하다: 주가 하락 후 F 주식 대응 전략

디트로이트의 경쟁사인 General Motors (GM)가 지난주 1% 남짓 하락하는 동안, Ford (F)는 거의 15% 하락했습니다. 두 주식의 가격 움직임은 최근 몇 주 동안, 특히 Ford가 지난 5월 에너지 저장 장치 (energy storage) 사업 진출을 발표한 이후로 서로 갈라지는 모습을 보였습니다.

에너지 저장 장치 사업 자체는 다른 상황에서는 뜨거운 사업이 아닐 수도 있지만, 이 섹터는 인공지능 (AI)에 대한 베팅으로 간주됩니다. 하이퍼스케일러 (Hyperscalers)들은 전력을 엄청나게 소비하는 데이터 센터에 충분한 에너지를 확보하기 위해 대규모 전력 구매 계약 (power purchase agreements)을 체결해 왔습니다. 데이터 센터는 전력 중단을 허용할 수 없기 때문에, 100% 가동 시간 (uptime)을 유지하고 그리드 제약 (grid constraints)을 해결하기 위해 에너지 저장 시스템 (energy storage systems)도 필요합니다.

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지난주 AI 주식 하락

Ford의 에너지 저장 장치 발표는 AI에 대한 낙관론 (euphoria)이 탄력을 받고 있던 시기에 이루어졌습니다. 그러나 지난주 AI 트레이드 (AI trade)가 압박을 받았고, Nvidia (NVDA) 및 Micron (MU)와 같은 종목들이 6월 5일에 급락했습니다. Ford의 최근 랠리는 주로 에너지 저장 장치 사업에 대한 낙관론과

우선, Ford의 현재 사업 현황을 살펴보겠습니다. 이 회사는 올해 조정 이자 및 세전 이익 (EBIT)이 85억 달러에서 105억 달러 사이가 될 것으로 예상하고 있습니다. Ford의 상업용 사업 부문인 Ford Pro는 수익성의 핵심으로 남아 있으며, 회사는 이 부문의 조정 EBIT가 올해 65억 달러에서 75억 달러 사이가 될 것으로 예상합니다. 기존 내연기관 (ICE) 사업인 Ford Blue의 경우, 해당 지표는 45억 달러에서 50억 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다. 마지막으로, Ford는 자사 신용 부문의 조정 EBIT를 25억 달러로 전망하는 한편, 전기차 (EV) 부문의 손실은 40억 달러에서 45억 달러 사이가 될 것으로 예측했습니다.

Ford의 EV 사업은 오랫동안 수익성을 저해하는 요소였으며, 해당 부문의 손실이 정점에서는 내려왔으나 여전히 안심하기에는 높은 수준입니다. 현재 가이드라인에 따르면 분기별 세전 손실은 약 10억 달러 규모에 달할 것으로 보입니다.