Image source: The Motley Fool.

날짜 (DATE)

2026년 7월 22일 수요일 오전 10시 (미 동부 표준시)

컨퍼런스 콜 참석자 (CALL PARTICIPANTS)

기업 전략 및 투자자 관계 책임자 (Corporate Strategy and Investor Relations Officer) - Ramon Rodriguez

사장 및 최고 경영자 (President and Chief Executive Officer) - Aurelio Alemán-Bermudez

최고 재무 책임자 (Chief Financial Officer) - Said Ortiz

전체 컨퍼런스 콜 녹취록 (Full Conference Call Transcript)

운영자 (Operator): 안녕하십니까, First Bank Corp. 2026년 2분기 재무 결과 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 모든 참가자는 듣기 전용 모드로 참여하고 계십니다. 발표자의 발언이 끝난 후 질의응답 세션을 진행하겠습니다. 참고로, 본 컨퍼런스 콜은 녹음되고 있습니다. 이제 First Bancorp의 기업 전략 및 투자자 관계 책임자인 Ramon Rodriguez에게 마이크를 넘기겠습니다. 감사합니다. 진행해 주십시오.

Ramon Rodriguez: 감사합니다, Julianne. 여러분, 안녕하십니까. FirstBank Corp.의 2026년 2분기 재무 결과를 논의하기 위한 컨퍼런스 콜 및 웹캐스트에 참여해 주셔서 감사합니다. 저는 사장 겸 최고 경영자(CEO)인 Aurelio Alemán-Bermudez, 그리고 최고 재무 책임자(CFO)인 Said Ortiz와 함께 이 자리에 있습니다. 오늘 콜을 시작하기에 앞서, 본 콜에는 매출, 수익, 자본 구조에 대한 전망을 포함하여 회사의 사업 계획 및 목표에 관한 진술과 같은 특정 미래 예측 진술 (forward-looking statements)이 포함될 수 있음을 알려드리는 것이 저의 책임입니다. 회사의 실제 결과는 회사의 SEC 제출 서류에 기술된 중요한 요인들로 인해 이러한 미래 예측 진술과 실질적으로 다를 수 있습니다.

회사는 콜 중에 이루어진 어떠한 미래 예측 진술을 업데이트할 의무도 지지 않습니다. 웹캐스트 발표 자료나 보도 자료 사본을 아직 가지고 있지 않은 분들은 저희 웹사이트 fbbinvestor.com에서 확인하실 수 있습니다. 이제 저희 CEO인 Aurelio Alemán-Bermudez에게 마이크를 넘기겠습니다.

Aurelio Alemán-Bermudez: 감사합니다, Ramon. 여러분, 안녕하세요. 저희 실적 발표 컨퍼런스 콜에 다시 참여해 주셔서 감사합니다. 저희는 이번 분기에도 강력한 핵심 성과를 기록하며 올해 상반기를 마무리했습니다. 프랜차이즈 전반에 걸쳐 성장을 달성하고 주주들에게 매우 매력적인 수익을 창출했습니다. 순이익은 9,600만 달러, 주당 순이익(EPS)은 0.62달러를 기록했습니다. 이는 전년 동기 대비 24% 증가한 수치입니다. 기저 수익(Underlying revenue) 추세는 이번 분기 동안 매우 강력하게 유지되었다고 말씀드리고 싶습니다. 세전 및 대손충당금 설정 전 이익(Pretax pre-provision income)은 1억 3,800만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 이는 1년 전보다 11% 증가한 수치입니다. 이는 평균 자산 수익률(ROA) 2%로 이어지며, 이는 저희의 18분기 연속 ROA 1.5% 상회 기록입니다.

이는 저희 역사상 가장 강력하고 일관된 재무 성과 기간을 지속하고 있음을 보여줍니다. 대차대조표(Balance sheet)로 넘어가서, 이번 분기 동안 대출 성장(Loan growth)이 가속화된 점에 대해 매우 기쁘게 생각합니다. 주로 푸에르토리코의 상업 활동에 힘입어 총 대출 규모는 133억 달러에 달했습니다. 이는 직전 분기 대비 연율(Annualized basis)로 5% 증가한 수치입니다. 이번 분기 총 대출 실행(Loan origination) 규모는 17억 달러에 달해 매우 고무적이었으며, 이는 전년 대비 21% 증가한 수치입니다. 현재 저희의 파이프라인(Pipelines) 상황을 고려할 때, 이러한 활동 수준이 올해 남은 기간 동안 지속될 것으로 예상합니다. 이는 실제로 2026년 연간 성장 목표를 달성하기 위한 저희의 경로를 더욱 강화해 줍니다.

이번 분기 총 예금(Total deposit)은 주로 정부 예금의 증가에 힘입어 2억 7,400만 달러 성장했으며, 핵심 고객 예금(core customer deposit) 또한 소폭 증가했습니다. 신용 실적(Credit performance)은 순상각(net charge off) 및 부실 채권(not performing)이 역사적 저점 수준을 유지하며 건전한 상태를 유지하고 있습니다. 다만, 이번 분기 중 초기 연체(early delinquency)가 발생했으나, 본질적으로 작년 동기 및 전년 6월과 비교했을 때 평이한 수준이며, 실제로 2025년 12월 수치보다도 낮았습니다. 따라서 저희는 연체 추세와 광범위한 소비자 시장 상황에 대한 결정을 지속적으로 모니터링하고 있습니다. 자본 배분(capital deployment)과 관련하여, 이전 분기들과 마찬가지로 5,000만 달러 규모의 자사주 매입(share buybacks)을 완료했습니다. 또한 주당 0.20달러의 배당금을 지급했습니다.

이러한 조치 이후에도 저희는 17%라는 매우 강력한 보통주 자본 비율(CET1)로 분기를 마감했습니다. 이는 저희의 최우선 목표인 프랜차이즈 기술에 전략적으로 투자하고, 경쟁력을 확보하며, 고객 경험을 개선할 수 있는 충분한 여력을 제공합니다. 슬라이드 5로 넘어가면, 글로벌 노이즈와 전쟁에도 불구하고 저희가 목격하고 있는 대출 활동(loan activity)을 뒷받침하는 긍정적이고 안정적인 환경이 지속되고 있음을 확인하게 되어 기쁩니다. 주요 시장을 살펴보면 실업률은 5.6%를 기록하고 있습니다. 이는 추세를 고려할 때 저희 시장 상황에서 상당히 양호한 수준입니다.

사전 건설 (Preconstruction) 활동은 계속해서 경제적 지원을 제공하고 있으며, 섬(island)은 고무적이고 안심할 수 있는 제조 투자 발표들로부터 계속해서 혜택을 받고 있습니다. 이는 실제로 미래의 이익을 나타낼 것입니다. 반면, 도매 산업 (industry wholesale)은 관세 (tariff)의 영향을 계속 반영하고 있습니다. 지난 분기의 최근 추세는 시장이 정상화되기 시작했음을 시사합니다. 6월의 산업 전반에 걸친 자동차 판매는 전년 대비 3% 감소했습니다. 따라서 저희는 판매가 안정화되고 있다고 믿습니다. 다시 말씀드리지만, 이러한 배경 속에서 핵심 사업 (core business)은 계속해서 매우 양호한 성과를 내고 있습니다. 푸에르토리코 (Puerto Rico)에서의 비즈니스 활동이 지속됨에 따라, 그리고 플로리다 (Florida)에서도 매우 좋은 파이프라인 (pipeline)을 보유하고 있어 하반기에는 대출 성장 (Loan growth)이 가속화될 것입니다.

그렇기에, 저희는 올해 대출 성장 가이드라인 목표인 3%에서 5%를 유지하며, 당연히 하반기에 이를 달성하기 위해 노력할 것입니다. 또한 멀티채널 전략 (multichannel strategy)을 통한 고객 참여 (customer engagement)에 계속 의존하고 있습니다. 활성 디지털 사용자 (Active digital users)는 전년 대비 6% 증가하며 계속 성장하고 있으며, 현재 예금 거래 (deposit transaction)의 95%가 디지털 및 서비스 채널을 통해 포착되고 있습니다. 앞을 내다볼 때, 우선순위는 정말로 변함이 없으며, 저희의 실행 (execution)에 매우 집중하고 핵심 사업에서의 시장 점유율 (market share)을 높이는 데 집중하고 있습니다. 잠재적인 대안적 전략 기회 (alternative strategic opportunity)가 발생할 때 이를 평가하는 동시에, 규율 있는 실행을 통해 유기적 성장 (grow organically)을 이룰 수 있다는 자신감과 의지를 가지고 있습니다.

우리 앞에 놓인 상당한 유기적 성장 (organic growth) 기회들을 극대화할 것입니다. 동시에, 프랜차이즈와 기술에 지속적으로 투자하고, AI를 활용하여 일상적인 프로세스를 자동화하며 고객 경험을 향상시킬 것입니다. 우리 모두가 이 AI 여정의 초기 단계에 있다고 생각하며, 우리가 목격하는 기회들에 고무되어 있습니다. 결국 핵심은 어떻게 고객에게 더 나은 서비스를 제공하고, 어떻게 프로세스를 개선하여 라이프사이클 (lifecycle)을 단축하며, 잠재적인 사기 (fraud) 관리를 개선할 수 있느냐에 달려 있습니다. 이번 분기는 우리 프랜차이즈의 특징이 된 요소들, 즉 강력한 수익성, 규율 있는 리스크 관리 (risk management), 견고한 자본 창출, 그리고 무엇보다 중요한 다양한 사이클에 걸친 일관된 실행력을 반영합니다.

언제나 그렇듯, FirstBank에 대한 관심에 진심으로 감사드립니다. 여러분의 성원에 감사드립니다. 이제 최근 임명된 CFO인 Said에게 마이크를 넘겨, 재무 실적을 더 자세히 검토하도록 하겠습니다. Said?

Said Ortiz: 감사합니다, Aurelio. 그리고 여러분, 좋은 아침입니다. Aurelio가 언급했듯이, 26년 2분기 당기순이익은 9,610만 달러 또는 희석 주당 순이익(per diluted share) 0.63달러를 기록했으며, 이는 지난 분기의 8,800만 달러 또는 주당 57센트와 비교되는 수치입니다. 세전 및 충당금 설정 전 이익 (Pretax pre-provision income)은 전 분기 대비 600만 달러 또는 5% 증가하여 사상 최고치인 1억 3,800만 달러에 도달했습니다. 이번 분기 평균 자산 수익률 (return on average assets)은 2.02%로, 전 분기의 1.89%와 비교됩니다. 이번 분기 실적에는 이번 분기 중 발생한 2건의 재금융 (refinancings)과 관련된 상업 대출 (commercial loan) 및 지방채 (municipal bond) 약 340만 달러에 대한 추가 이자 수익이 포함되었으며, 이는 수수료 또는 할인 (fees or discounts)의 조기 인식으로 이어졌습니다.

이 영향을 제외한다면, 순이익 (net income)은 9,300만 달러, 즉 희석 주당 이익 (per diluted share) 기준 약 0.60달러에 달했을 것입니다. 이번 분기의 충당금 (provision)은 비교적 평이한 수준이었습니다. 충당금은 주로 자동차 포트폴리오 (auto portfolio)에서 발생한 약 500만 달러의 상각액 (charge offs) 감소 덕분에 이익을 얻었습니다. 이는 특히 상업 및 주거용 포트폴리오 (commercial and residential portfolio)에서의 대출 성장으로 인해 상쇄되었습니다. Aurelio가 언급했듯이, 거시 경제 (macro) 상황은 실업률 전망치와 주택 가격 지수 (home price index) 측면에서 약간의 개선을 계속 보여주고 있으나, 지난 분기에 비해서는 그 정도가 낮습니다. 이번 분기의 법인세 비용 (income tax expense)은 2,400만 달러로, 지난 분기의 2,500만 달러와 비교됩니다.

실적에는 과세 소득 대비 면세 소득 (tax exempt income)의 비율로 인한 연간 추정 세율 (estimated tax rate) 하락에 따른 약 130만 달러의 이익이 포함되었습니다. 예상되는 연간 유효 세율 (annual effective tax rate)은 지난 분기의 21.6%와 비교하여 21%에 더 가까울 것으로 예상됩니다. 8번 슬라이드로 넘어가겠습니다. 순이자이익 (net interest income)을 살펴보면, 전 분기 대비 약 3.7% 성장하여 지난 분기의 2억 2,100만 달러와 비교해 2억 2,910만 달러를 기록했습니다. 순이자이익의 810만 달러 증가는 앞서 언급한 재금융 (refinancing)과 관련된 340만 달러의 추가 이자 수익을 포함하고 있습니다. 이 중 180만 달러는 유가증권 이자 수익 (interest income investment security)의 일부로 포함되었고, 160만 달러는 대출 이자 수익 (interest income on loans)으로 포함되었습니다.

수수료 가속화 (fee acceleration)의 영향을 제외하면, 대출 이자 수익은 주로 분기 초의 영향으로 인해 170만 달러 증가했습니다. 투자 및 현금에 대한 이자 수익은 450만 달러 증가했습니다. 앞서 언급한 재금융을 제외하면, 투자 포트폴리오 (investment portfolio)의 수익률 (yield)은 계속해서 상승했습니다. 만기 증권 (maturing securities)으로부터 발생하는 현금 흐름을 더 높은 수익률을 제공하는 상품에 계속 재투자함에 따라 수익률은 18 베이시스 포인트 (basis points) 상승했습니다. 이자 비용 (interest expense) 측면을 살펴보면, 전체 예금 비용 (deposit costs)이 전 분기 대비 2 베이시스 포인트 하락하는 등 자금 조달 비용 (funding costs)을 선제적으로 계속 관리하고 있습니다.

브로커 예금(broker deposits)과 공공 자금(public funds)을 제외한 예금 지급 비용은 8 베이시스 포인트(basis points) 하락한 0.26%를 기록했습니다. 반면, 특정 정부 계좌의 금리 상승으로 인해 이자가 발생하는 당좌 및 저축 예금(interest bearing checking and savings account) 비용은 5 베이시스 포인트 증가한 1.26%를 기록했습니다. 또한, 우선 예금(preferred deposit) 비용은 9 베이시스 포인트 감소했으며, 해당 분기의 평균 잔액은 약 2,700만 달러 감소했습니다. GAAP 기준 순이자마진(NIM)은 4.87%로, 전 분기 대비 12 베이시스 포인트 증가했습니다.

이번 분기에 인식된 수수료 할인(fee discounts)의 가속화를 제외한다면, 순이자마진은 4.80%에 더 가까웠을 것이며, 이는 전 분기 대비 5 베이시스 포인트 증가한 수치입니다. 이는 연초에 제공했던 분기당 23 베이시스 포인트 가이던스보다 약간 높은 수준이었습니다. 아시다시피 금리 환경은 계속해서 변화하고 있으며, 하반기에 금리 인하가 이루어질 경우, 당사의 자산 민감도(asset sensitivity) 대차대조표 포지션이 추가적인 NIM 확장에 유리하게 유지될 것이라고 믿습니다. 2026년 남은 기간 동안 당사의 마진은 4.80%의 기준점에서 분기당 35 베이시스 포인트씩 확대될 것으로 예상합니다.

9페이지의 기타 수익 및 영업 비용(operating expenses)으로 넘어가겠습니다. 비이자 수익(Non-interest income)은 3,570만 달러로, 전 분기의 3,770만 달러와 비교해 감소했습니다. 죄송합니다, 감소했습니다. 전 분기의 3,770만 달러 대비 3,570만 달러를 기록했습니다. 이러한 감소는 주로 통상적으로 1분기에 수취하는 계절적 조건부 수수료(seasonal contingent commissions)와 관련이 있습니다. 이번 분기 영업 비용은 전 분기와 비교했을 때 1억 2,730만 달러를 기록하며 비교적 평이한 수준을 유지했습니다. OREO(Other Real Estate Owned) 운영 수익을 제외하면 비용은 1억 2,820만 달러였으며, 이는 당사 가이던스의 하한선 수준이었습니다. 효율성 비율(efficiency ratio)은 48.1%로, 이번 분기에 확인된 높은 수익 수준과 관련하여 전 분기의 49.1%보다 약간 낮아졌습니다.

OREO(기타 실현 손익) 이익 또는 손실을 제외한 2026년 남은 기간의 분기별 비용 기반은 1억 2,800만 달러에서 1억 3,000만 달러 사이가 될 것으로 예상합니다. 이는 3분기 중 효능 인상(merit increases)이 적용됨과 동시에, 비즈니스 프로모션의 증가, 가격 책정 및 당사 기술 제품의 비용 트렌드가 결합된 결과입니다. 비용 및 수익 구성 요소의 변화가 향후 지속적으로 나타남에 따라, 2026년의 효율성 비율(efficiency ratio) 수준은 당사 목표 범위인 50%~52% 중 하단에 더 가까워질 것으로 믿습니다. 자산 건전성(asset quality)을 논의하기 위해 슬라이드 10번으로 넘어가겠습니다.