Fidelity, Vanguard and BlackRock are all adding annuities to 401(k) plans — betting retirees want pension-like income

은퇴 시 더 높은 예측 가능성을 갈망한다면, 최근 트렌드인 401(k) 플랜 옵션이 그 해답이 될 수 있습니다.

미국의 대형 투자 회사들이 보장된 평생 수익을 제공하기 위해 표준적인 타겟 데이트 펀드 (Target-date fund) 모델을 개편하고 있습니다. 전통적으로 이러한 401(k)들은 은퇴 시점이 다가옴에 따라 성장 중심의 주식을 채권으로 단순히 전환해 왔습니다. 하지만 이 새로운 유형의 401(k)에서는 포트폴리오에 인기 있는 생명 보험 상품인 연금 (Annuities)을 추가할 수 있습니다.

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Fidelity는 Freedom Lifetime (1)을 통해 이러한 새로운 저축 방식을 도입한 최신 투자 회사입니다. 2027년 데뷔를 앞둔 이 펀드는 표준적인 타겟 데이트 펀드 (Target-date fund)로 시작하지만, 은퇴자들에게 보장된 평생 소득을 위해 해당 저축액을 New York Life 및 Nationwide의 연금 (Annuities)으로 전환할 수 있는 옵션을 제공합니다.

이 발표에 관한 보도 자료에서 Fidelity의 직장 내 평생 재무 지원 책임자인 Molly Cunningham (1)은 "우리의 우선순위는 참여자와 플랜 스폰서(Plan sponsor)의 경험을 단순하고 채택하기 쉽게 유지하면서 평생 소득의 가치를 극대화하는 것이었습니다"라고 말했습니다.

Fidelity의 상품이 헤드라인을 장식하고 있지만, 사실 보장형 저축 게임에 뒤늦게 합류한 편입니다. Vanguard는 2025년 말에 Target Retirement Lifetime Income Trusts (2)를 발표했으며, BlackRock은 LifePath Paycheck (3)라는 유사한 전략을 보유하고 있습니다.

Vanguard의 멀티 에셋 제품 관리 책임자(Head of Multi-Asset Product Management)인 Brian Miller는 이러한 신규 제품들의 핵심적인 특징으로 안정성을 강조했습니다. Miller는 Moneywise와의 인터뷰에서 다음과 같이 말했습니다. “매일 수천 명의 미국인이 은퇴하며, 많은 이들이 저축한 돈보다 더 오래 살게 될 것을 걱정합니다. Vanguard의 Target Retirement Lifetime Income Trusts (5)는 401(k) 플랜과 가입자들을 위한 새로운 옵션이며, 저축액을 꾸준한 소득으로 전환하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 이는 사회보장제도(Social Security)와 같은 전통적인 소득원과 더불어 확신과 예측 가능성을 동시에 제공합니다.”

현재 이 401(k) 옵션은 접근성이 가장 높은 편은 아니지만, 데이터에 따르면 고용주들 사이에서 더욱 보편화될 가능성이 높습니다. 예를 들어, Callan의 2025 DC 트렌드 설문조사 (4)에 따르면 응답자의 19%가 타겟 데이트 펀드 (Target-date fund) 모델을 즉시 연금 (Immediate annuities)과 결합하는 방안을 적극적으로 고려하고 있는 것으로 나타났습니다.

연금이 새로운 퇴직연금이 될 것인가?

어떤 면에서, 401(k) 내 연금 도입을 향한 이러한 움직임은 21세기의 퇴직연금 (Pension plan) 모델이 될 수도 있습니다.