ETF에서 6억 9,200만 달러 유출되며 비트코인 5만 9,000달러 테스트, 옵션 만기 임박

비트코인(Bitcoin)이 올해 가장 큰 옵션 만기 중 하나를 앞두고 새로운 ETF 매도세에 밀려 금요일 오전 59,000달러 아래로 하락했습니다.

이 최대 암호화폐는 금요일 약 59,100달러 부근에서 거래되었으며, 지난 한 주 동안 6.4% 하락했고 10월에 세운 기록적인 126,080달러보다는 약 53% 낮은 수준입니다. 24시간 거래 범위는 58,189달러에서 60,724달러 사이였으며, 시가총액은 약 1.18조 달러 근처를 유지했습니다.

Decrypt의 모회사인 Dastan이 소유한 예측 시장 Myriad에서 트레이더들은 비트코인의 다음 움직임이 55,000달러로 향할 것으로 예상하고 있으며, 해당 결과에 대한 확률을 주 초 72%에서 상승한 77%로 책정했습니다.

Farside Investors의 데이터에 따르면, 이번 하락은 미국 현물 비트코인 ETF(spot Bitcoin ETFs)에서 목요일에 약 6억 9,100만 달러가 유출되면서 발생했으며, 이는 5월 27일 이후 최대 일일 유출액입니다. 이러한 약세는 단일 세션보다 더 깊게 지속되고 있습니다. CryptoQuant의 연구 책임자인 Julio Moreno는 수요일 Milk Road와의 인터뷰에서, 2024년 펀드 출시 이후 미국 ETF의 비트코인 보유량 연간 성장률이 처음으로 "사실상 제로"로 급감했으며, 이제 ETF가 비트코인을 흡수하기보다는 공급을 늘리고 있다고 말했습니다. 그는 바닥이 형성되려면 이러한 매수가 줄어드는 것을 멈추고 다시 가속화되기 시작해야 한다고 덧붙였습니다.

이러한 매도세는 Deribit에서 약 106억 달러 규모의 비트코인 옵션이 만기되는 금요일, 올해 최대 분기 결제를 앞두고 불안한 환경을 조성하고 있습니다. 비트코인이 약 72,000달러의 "최대 고통(max pain)" 수준보다 훨씬 낮은 곳에서 거래됨에 따라, 해당 계약의 약 80%가 가치 없이 만료될 것으로 보입니다. 토큰화 플랫폼 tx의 공동 창립자인 Mike McCluskey는 60,000달러 지점이 "결정적인 저항선(line in the sand)으로 남아 있다"고 말했습니다. 그는 해당 행사가에 대규모 풋(put) 포지션이 구축되어 있음을 고려할 때, 이 가격대를 방어하는 데 성공한다면 "저가 매수세가 통제력을 유지하고 있음을 확인시켜 줄 것"이며, 반대로 돌파당한다면 "유동성이 부족한 환경에서 하락세가 가속화될 가능성이 높다"고 설명했습니다.

이러한 압박은 이미 레버리지 트레이더(leveraged traders)들을 초토화했습니다. CoinGlass에 따르면, 하락세가 강세 베팅(bullish bets)을 빗나가게 하면서 지난 24시간 동안 11억 달러 이상의 레버리지 암호화폐 포지션이 청산되었으며, 이 중 8억 7,500만 달러가 롱(longs) 포지션이었습니다.

이러한 하락의 이면에는 더 긴축적인 거시 경제(macro) 배경이 있습니다. 비트코인은 새로운 연준(Fed) 의장 케빈 워시(Kevin Warsh)의 매파적(hawkish)인 데뷔 이후 약세를 보였으며, 트레이더들은 금리가 더 높게 오래 유지되는 상황(higher-for-longer rates)에 대비하고 있습니다. 이번 주 하락으로 인해 BTC는 잠시 2024년 9월 이후 최저 수준으로 떨어졌으며, McCluskey에 따르면 "역사적으로 중요한 심리적 및 기술적 바닥 역할을 해온" 200주 이동평균선(200-week moving average) 아래로 내려갔습니다.

목요일 진행된 AMA에서 Galaxy Digital의 CEO 마이크 노보그라츠(Mike Novogratz)는 비트코인의 강세 시나리오(bull case)가 "두 가지 사항에 달려 있다"고 말했는데, 바로 명확성 법안(Clarity Act)의 통과와 연준의 금리 인하입니다. 그는 이란에서의 전쟁이 "금리 인하 사이클을 늦추었다"고 말하며, "전쟁이 끝나고 유가가 60달러로 돌아가는 것을 보게 된다면, 4분기 후반 또는 내년 1분기 초반의 금리 인하 가능성이 열릴 수 있다는 아이디어를 보기 시작할 것"이라고 덧붙였습니다. 새로운 불씨가 나타날 때까지, 그는 비트코인이 더 높이 상승하기 위한 "새로운 이야기"를 기다리며 박스권(range-bound)에 머물 것으로 보고 있습니다.