Harris Oakmark가 'Oakmark Fund'에 대한 2026년 2분기 투자자 서한을 최근 발표했습니다. 해당 서한은 여기에서 다운로드할 수 있습니다. 이 펀드의 목표는 다양한 대형주 미국 기업에 투자하여 자본 가치 상승(capital appreciation)을 제공하는 것입니다. 이번 분기에 펀드(투자자 클래스)는 S&P 500 지수 대비 저조한 성과를 기록하며, 지수가 15.20% 수익률을 기록한 반면 펀드는 2.45%의 수익률을 기록했습니다. 부문별로 볼 때 산업재(industrials)와 금융(financials)이 성과에 기여한 반면, 정보기술(information technology)과 에너지(energy)는 성과를 저해했습니다. AI가 수혜를 입은 기업에 대한 투자는 이번 분기 동안 시장 리더십을 좁게 유지시켰습니다. 또한, 펀드의 상위 5개 보유 종목을 확인하여 2026년 최고의 선택지를 파악할 수 있습니다.

Oakmark Fund는 2026년 2분기 투자자 서한에서 Equitable Holdings, Inc.(NYSE:EQH)를 새로 추가된 포지션으로 강조했습니다. Equitable Holdings, Inc.(NYSE:EQH)는 생명보험(life insurance), 연금(annuities), 자산 관리(asset management), 은퇴 솔루션에 중점을 둔 선도적인 다각화 금융 서비스 기업입니다. 2026년 7월 13일 기준 Equitable Holdings, Inc.(NYSE:EQH)의 주가는 주당 $47.80으로 마감되었습니다. Equitable Holdings, Inc.(NYSE:EQH)의 한 달 수익률은 5.54%였으며, 지난 52주 동안 주가는 7.81% 하락했습니다. Equitable Holdings, Inc.(NYSE:EQH)의 시가총액(market capitalization)은 $13.05 billion입니다.

Oakmark Fund는 2026년 2분기 투자자 업데이트에서 Equitable Holdings, Inc.(NYSE:EQH)에 대해 다음과 같이 언급했습니다:

Equitable Holdings, Inc.(NYSE:EQH)는 은퇴(retirement), 자산 관리(asset management), 그리고 자산 부(wealth management)를 아우르는 미국 본사를 둔 다각화된 금융 서비스 회사입니다. 생명 및 은퇴 산업은 반복적이고 수수료 기반의 수익(fee-based revenue), 유통망에서의 규모 우위(scale advantages in distribution), 그리고 고령 인구의 연금 및 자문 상품에 대한 의존도 증가로 인한 구조적 수요로부터 이익을 얻고 있습니다. 우리는 Equitable이 스프레드 주도 보험 수익에서 벗어나 규제 대상이 아닌 수수료 기반 사업으로 재편하는 점에 매력을 느꼈는데, 이는 현재 분배 가능한 현금 흐름의 절반 이상을 자본 집약도가 낮은(capital-light) 부문에 배치하고 있으며, 일관되게 주주에게 자본을 환원한 기록을 가진 경영진팀의 지원을 받고 있습니다. 우리는 Corebridge Financial과의 예정된 합병을 동등한 파트너 간의 합병으로 보며, 이는 규모를 확장하고 선도적인 미국 은퇴, 자산 부 및 자산 관리 프랜차이즈를 구축할 잠재력을 가지고 있으며, 수익과 현금 창출에 기여할 것으로 예상합니다. 현재 주가가 2027년 분배 가능 현금 흐름 추정치(6배 미만)보다 낮다는 점을 고려할 때—이는 우리가 이 사업의 수익성을 과소평가한다고 믿는 가치 평가입니다—우리는 본질적 가치 대비 의미 있는 할인율로 포지션을 개시하게 되어 기뻤습니다.