오늘은 약 7주 전 기업 공개 (IPO)를 통해 월스트리트의 기록을 새로 쓴 기업에게 또 다른 이정표가 되는 순간입니다. Elon Musk의 조 단위 가치를 지닌 인공지능 (AI) 및 우주 경제 복합 기업인 Space Exploration Technologies (SpaceX) (NASDAQ: SPCX)는 오늘 8월 4일 장 마감 후 2분기 영업 실적을 발표할 예정입니다.

수익 보고서가 기업을 움직이게 하는 핵심적인 내용을 제공하긴 하지만, 상장 기업으로서 SpaceX의 첫 분기 보고서가 앞으로 다가올 일들의 하이라이트는 아닙니다. 진짜 불꽃놀이는 이틀 뒤인 8월 6일에 시작됩니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년, 잘 알려지지 않은 칩 제조사인 Nvidia에 대해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, 동일한 "Total Conviction" 신호가 Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

8월 4일의 주요 관심사는 AI와 영업 손실이 될 것입니다

7월 30일 기준, 월스트리트의 컨센서스(Consensus)는 SpaceX가 6월 종료 분기에 주당 0.29달러의 손실과 함께 68.2억 달러의 매출을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 하지만 회사의 이전 가이드라인(Guidance)이 없기 때문에, 애널리스트들의 추정치는 매우 다양하게 흩어져 있습니다.

투자자들은 SpaceX가 2분기에 체결한 가장 두드러진 두 가지 컴퓨팅 계약을 강조할 것으로 기대할 수 있습니다. 지난 5월, Claude의 개발사인 대규모 언어 모델 (LLM) 개발사 Anthropic은 xAI의 데이터 센터 접속을 위해 2029년 5월까지 매월 12.5억 달러를 SpaceX에 지불하기로 합의했습니다. 불과 몇 주 후, Alphabet은 xAI의 컴퓨팅 용량에 접근하기 위해 3년 동안 매월 9억 2천만 달러를 지불하기로 합의했습니다.

SpaceX가 전체 시장 규모 (TAM, Total Addressable Market)인 28.5조 달러 중 26.5조 달러를 AI에 할당했다는 점을 고려할 때, 애널리스트들과의 컨퍼런스 콜(Conference Call) 초점은 확실히 데이터 센터 확장과 이러한 계약들에 맞춰질 것입니다.

동시에, AI 인프라 확장과 우주 경제에 대한 지출은 보기 흉한 손실로 이어질 것입니다. 이제 SpaceX가 상장되었으므로, 투자자들이 알아차리지 못하게 수십억 달러 규모의 손실을 은폐하기는 어려울 것입니다.

초기 투자자 내부자들은 8월 6일부터 주식을 매도할 수 있습니다

하지만 SpaceX의 2분기 영업 실적은 이번 주의 가장 큰 이벤트인 특정 내부자들을 위한 초기 주식 언락(Unlock)을 위한 디딤돌에 가깝습니다.

일반적으로 신규 상장 기업은 기업의 상장(Public Debut) 후 180일이 지나기 전까지 내부자(고위 경영진, 이사회 구성원 및 초기 투자자)의 주식 매도를 금지합니다. SpaceX는 이러한 관행에 반기를 들고 대부분의 내부자를 위해 가속화되고 단계적인 언락(Unlock) 일정을 도입했습니다.