Cramer, Nvidia의 중국 내 AI 칩 판매 지지 — 하지만 주식은 어떤 상황에서도 번창할 수 있다고 언급

CNBC의 Jim Cramer는 Nvidia가 중국에 인공지능 (AI) 칩을 판매할 수 있도록 허용해야 한다고 말하며, 미국 기업들이 중국 기업들로 하여금 경쟁 제품을 개발하도록 강요하기보다는 중국 기업들이 미국 기술에 계속 의존하게 만드는 것이 미국에 더 이득이 될 것이라고 주장했습니다.

"그들이 자체 칩을 만들도록 강요하면, 그들은 따라잡을 것이고 거의 무한한 전력을 바탕으로 우리를 추월할 것입니다,"라고 "Mad Money"의 진행자인 Cramer는 목요일에 말했습니다. 당시 Nvidia의 CEO Jensen Huang는 Donald Trump 대통령과 함께 중대한 외교 정상회담을 위해 중국에 머물고 있었습니다.

Nvidia의 첨단 AI 칩에 대한 중국 판매 능력은 국가 안보를 이유로 Biden 행정부 기간 동안 도입된 수출 제한 조치 이후 수년간 제약을 받아왔습니다. 투자자들은 특히 올해 초 Nvidia가 승인 여부가 불확실하다고 신호를 보낸 이후, Nvidia가 세계 2위 경제 대국인 중국에 의미 있는 판매를 재개할 수 있을지에 점점 더 집중하고 있습니다.

"중국 기반 고객을 위한 소량의 H200 제품이 미국 정부의 승인을 받았지만, 우리는 아직 어떤 수익도 창출하지 못했으며 중국으로의 수입이 허용될지 여부도 알지 못합니다,"라고 Nvidia의 CFO Colette Kress는 지난 2월 실적 발표(earnings call) 중에 말했습니다.

하지만 지난 3월, CEO Jensen Huang는 Nvidia의 GTC 컨퍼런스에서 기자들에게 회사가 구매 주문을 받았으며 제조를 재개하고 있다고 말하며 더 낙관적인 어조를 취했습니다.

"우리는 구매 주문을 받았으며, 제조를 재개하는 과정에 있습니다,"라고 Huang는 말했습니다. "2주 전이나 3주 전과는 상황이 다르지만, 그것이 현재 우리의 상태이며... 우리의 공급망 (supply chain)이 가동되고 있습니다."

Nvidia가 수요일에 실적을 발표할 예정임에 따라, 투자자들은 특히 Huang가 Trump의 정상회담에 참여한 점을 고려하여 회사가 중국 사업에 대해 어떤 업데이트를 가지고 있는지 확인하기를 열망하고 있습니다. Nvidia의 공식 재무 가이던스 (financial guidance)는 중국으로부터의 수익이 없음을 가정하고 있습니다.

이 시점에서 Cramer는 핵심적인 결정이 Washington(워싱턴)보다는 China(중국)에 달려 있다고 믿는다고 말했습니다. 그는 Xi(시진핑)가 어려운 선택에 직면해 있다고 주장했습니다. 즉, 기업들이 Nvidia의 수정된 칩을 구매하도록 허용하여 미국 기술에 대한 더 깊은 의존성을 감수할 것인지, 아니면 국내 기업들이 자체적인 개발을 가속화하도록 압박할 것인지의 문제입니다.

그럼에도 불구하고 Cramer는 Nvidia가 인공지능 (AI) 분야에서의 지배적인 위치와 동종 업계 대비 상대적으로 저렴한 밸류에이션 (valuation) 덕분에 중국과 상관없이 여전히 매력적이라고 말했습니다. 이는 특히 최근 상장된 Cerebras와 Nvidia를 비교할 때 더욱 그러합니다.

"Jensen Huang (젠슨 황)과 Nvidia가 없다면 AI 혁명은 없을 것입니다."라고 그는 말했습니다. "Nvidia를 사는 이유는 중국 때문도 아니고, Cerebras의 IPO 때문도 아닙니다. 실제로 저렴한 주식이기 때문입니다."

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