AI 인프라 제공사인 CoreWeave 가 Thursday(목요일)에 연장 거래에서 수익성 전망이 약하고 2026 년 자본 지출 예치를 늘린 후 주가가 10% 하락했습니다.
LSEG 합의를 기준으로 한 회사의 실적 비교는 다음과 같습니다:
주당 순이익: 조정 손실 $1.12 vs 예상 손실 90 센트
수익성: $20.8 억 vs 예상 $19.7 억
CoreWeave 는 전년 동기 대비 수익성이 2 배 이상 증가했습니다. 연초에 $9.8 억 1 천만 달러였으며, 같은 기간 1 년 전에는 순손실이 $3.15 억에서 $7.4 억으로 확대되었습니다, 주당 $1.49 입니다.
CoreWeave 는 2 분기 수익성을 $24.5 억에서 $26 억에 목표로 하고 있습니다. 범위의 중간인 $25.3 억은 LSEG 합의를 $26.9 억보다 낮았습니다. 2026 년에 CoreWeave 는 수익성 예치를 유지했습니다, $12 억에서 $13 억의 판매를 요청합니다.
회사는 약 3.5 GW 의 총 계약 전력으로 해당 분기를 종료했으며, $994 억의 수익성 백로그와 함께 했습니다.
"우리는 하이퍼스케일 (hyperscale) 에 도달했습니다," CoreWeave 의 공동 창업자이자 CEO 인 Mike Intrator 는 분석가들과의 회의 전화에서 말했습니다. 회사는 사업을 다각화했으며, 10 명의 고객이 제품 구매에 최소 $1 억을 지출하기로 동의했습니다, 그는 말했습니다. 2024 년에는 Microsoft 가 수익성의 62% 를 차지했습니다.
수익성이 급증하고 있지만 운영 비용은 더 빠르게 증가하고 있습니다. 기술 및 인프라 비용이 분기 동안 127% 증가하여 $12 억 7 천만 달러로, 판매 및 시장 비용은 6 배 이상 증가하여 $6900 만 달러로 증가했습니다.
CoreWeave 는 Amazon 과 같은 주요 클라우드 제공사를 추월하여 Nvidia 그래픽 프로세싱 단위를 채운 데이터 센터를 열기 위해 경쟁하고 있습니다. CoreWeave 은 OpenAI 와 Anthropic 을 포함한 기업에 임대하기 위해 경쟁하고 있으며, AI 모델을 훈련하고 실행합니다. CoreWeave 은 대규모 및 수익성이 높은 클라우드 회사와 경쟁하며, 데이터 센터 개발을 자금 조달하기 위해 과도하게 차입했습니다.
1 분기에 CoreWeave 는 AI 스타트업 Cline 와 Perplexity 와의 계약을 발표하여 $85 억의 새로운 부채를 모집했다고 말했습니다. 회사는 올해 $20 억 이상의 부채와 주식을 확보했으며, 분기를 종료할 때 약 $25 억의 부채로 닫았습니다.
동시에 주요 후배인 Nvidia 는 올해 초 CoreWeave 에서 추가 주식 $2 억을 구매한다고 발표했습니다, 이는 칩 제조사의 다양한 제품을 채택하기로 동의했습니다.
Thursday 의 마감 시점까지, CoreWeave 주가는 2026 년에 거의 80% 상승했으며, S&P 500 은 7% 상승했습니다.
S&P는 CoreWeave의 신용등급을 안정 (stable) 에서 긍정적 (positive) 으로 상향했다며, CoreWeave 재무 책임자 닐틴 아그라와 (Nitin Agrawal) 가 밝혔다.
회사는 2026 년 자본 지출을 310 억 달러에서 350 억 달러로 전망했으며, 이는 2 월에 발표된 300 억 달러에서 350 억 달러의 범위를 상향한 것이다. 아그라와는 범위 하단 수정이 부품 가격과 관련있다고 말했다.
"이는 문제이며 문제이지만, 우리는 공급망을 항해하는 놀라운 능력을 가지고 있습니다," 인트라도 (Intrator) 는 말했습니다. "우리는 훌륭한 파트너를 보유하고 있으며, 필요한 인프라를 제공하기 위해 필요한 가격을 포함하고 있지만, 또한 우리가 목표로 하는 경제성을 확보할 수 있도록 보장합니다."
CoreWeave는 2027 년 말까지 연평균 매출이 300 억 달러를 초과할 것이라고 재확인했습니다.
