Comcast 소유의 Peacock, 사상 처음으로 수익 달성. Comcast의 NBCUniversal 분사(Spin-Off)를 앞두고 투자자가 알아야 할 사항.

목요일은 Comcast (NASDAQ:CMCSA)를 구성하는 기업들의 역사에서 중요한 날로 기록될 것입니다. 이 엔터테인먼트 기업의 주목받는 스트리밍 서비스인 Peacock이 (적어도 한 가지 지표 측면에서) 첫 수익 분기(profitable quarter)를 기록했을 뿐만 아니라, 사실상 회사를 둘로 나누려는 계획도 발표했기 때문입니다.

Comcast의 목요일 전개 상황에는 소화해야 할 내용이 많았습니다. 그러니 시간을 낭비하지 말고 바로 본론으로 들어가 보겠습니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년, 잘 알려지지 않은 칩 제조사인 Nvidia에 대해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 동일한 "Total Conviction" 신호가 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

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한 사업 부문이 훨씬 더 높이 비상하다

Peacock 관련 뉴스는 당일 장 개시 훨씬 전에 발표된 Comcast의 2분기 실적 보고서 안에 포함되어 있었습니다.

해당 기간 동안 총 매출(total revenue)은 전년 대비 1%를 약간 상회하여 감소한 294억 달러를 기록했으며, 일반적으로 인정된 회계 원칙(GAAP)을 따르지 않는 순이익(non-GAAP, 또는 조정된 순이익)은 훨씬 더 가파르게 감소했습니다. 이는 20% 급락한 37억 달러, 즉 주당 1.04달러를 기록했습니다.

이러한 감소에도 불구하고, Comcast의 주요 수치들은 평균적인 분석가 예상치(analyst estimates)를 상회했습니다. 매출에 대한 전문가 컨센서스(consensus)는 293억 달러 미만이었으며, 조정 순이익(adjusted net profit)은 주당 0.96달러였습니다.

회사의 두 가지 주요 보고 단위 중 더 큰 비중을 차지하는 연결성 및 플랫폼(connectivity and platforms, 본질적으로 광대역 및 케이블 인프라 운영) 부문의 매출은 3% 감소하여 198억 달러를 약간 밑돌았습니다. 이 부문의 수익성 또한 하락하여, 이자, 세금, 감가상각비 및 무형자산 상각 전 영업이익(EBITDA)이 거의 6% 감소한 80억 달러를 약간 밑도는 수준으로 위축되었습니다.

Comcast는 이를 해당 부문 매출의 거의 87%를 차지하는 주거용 부문 (residential segment)의 약세 때문이라고 설명했습니다. 훨씬 규모가 작은 기업용 부문 (business segment)은 3.7% 성장했으나, 이는 주거용 부문의 4.3% 급락을 상쇄하기에는 역부족이었습니다.

NBCUniversal 분사 (spinoff)의 핵심이자 대부분을 구성하게 될 사업인 콘텐츠 및 경험 (Content and experiences) 부문은 상당히 다른 결말을 보여준 영화와 같았습니다. 이 부문은 매출을 23% 끌어올려 107억 달러를 기록했으며, 조정 EBITDA (adjusted EBITDA)는 전년 동기 대비 7% 개선된 13억 달러를 달성했습니다.

이번 분기 동안 수많은 Comcast 콘텐츠가 관객들의 호응을 얻었습니다. 예를 들어, 수백만 명의 사람들이 FIFA 월드컵과 인지도 높은 리얼리티 쇼인 Love Island USA를 시청하기 위해 TV나 스마트 기기에 몰입했습니다. 또한, The Super Mario Galaxy Movie와 같은 스크린 상영작들은 티켓 판매가 활발했으며, 특히 저예산으로 제작되어 입소문을 탄 공포 흥행작 Obsession이 큰 인기를 끌었습니다.