Comcast, NBCUniversal와 Sky를 비과세 인적분할(spin-off)을 통해 분리 발표, 주가 상승

Comcast Corporation (NASDAQ:CMCSA, XETRA:CTP2)의 주가는 월요일, 회사가 NBCUniversal와 Sky를 비과세 인적분할 (tax-free spin-off)을 통해 두 개의 독립적인 상장 기업으로 분리할 계획을 발표한 이후 6% 이상 상승했습니다.

제안된 거래에 따라 Comcast 주주들은 두 신규 법인의 주식을 모두 받게 되며, 이는 결과적으로 회사를 연결성 (connectivity) 중심의 Comcast와 NBCUniversal 및 Sky로 구성된 독립적인 미디어 및 엔터테인먼트 사업으로 분리하게 됩니다.

회사는 이번 조치가 서로 다른 전략적 우선순위와 성장 경로를 가진, 더욱 집중된 두 기업을 만들기 위함이라고 밝혔습니다.

Comcast는 소비자 행동의 변화, 기술적 변화 및 경쟁 압력이 두 산업을 계속해서 재편함에 따라, 광대역 (broadband) 시장과 미디어 시장 사이의 격차가 커지고 있음을 이번 분리가 반영한다고 말했습니다. 이러한 구조는 각 회사가 자본을 더 잘 배분하고, 목표로 하는 투자를 추진하며, 산업별 기회에 더 빠르게 대응할 수 있도록 해줄 것으로 기대됩니다.

인적분할 (spin-off)이 완료되면, Comcast의 공동 CEO인 Mike Cavanagh가 NBCUniversal의 최고경영자 (CEO)가 될 예정이며, 전 Comcast CFO인 Michael Angelakis가 Comcast의 CEO 역할을 맡게 될 예정입니다. 현재 Comcast 공동 CEO 직을 맡고 있는 Brian Roberts는 전환 기간 동안 두 회사 모두의 리더십에 계속 참여할 것입니다.

성명에서 Roberts는 이번 거래가 "더욱 기업가적인 경영 방식 (entrepreneurial management approach)을 실현"할 것이며, 각 사업이 독립된 실체로서 "수많은 새로운 기회"를 추구할 수 있는 위치를 점하게 할 것이라고 말했습니다.

Cavanagh는 두 회사 모두 강점을 가진 위치에서 다음 단계로 나아갈 것이라고 말했습니다. NBCUniversal와 Sky는 글로벌 미디어 자산, 테마파크 및 스트리밍 플랫폼을 결합하는 반면, Comcast는 광대역 (broadband), 무선 (wireless) 및 비즈니스 서비스에 계속 집중할 것입니다.

Cavanagh는 "우리의 상징적인 브랜드와 테마파크, 선도적인 프랜차이즈 및 놀라운 창의적 인재를 바탕으로, 우리는 장기적인 가치 창출을 위한 유리한 위치에 있습니다"라고 말했습니다.

이번 분리(separation)는 규제 승인 및 이사회의 최종 승인을 포함한 통상적인 승인 절차를 거쳐 약 1년 이내에 완료될 것으로 예상됩니다.

Comcast는 또한 분리 완료 후 최대 1년 동안 NBCUniversal 지분을 최대 19.9%까지 보유할 계획이며, 시간이 지남에 따라 해당 지분을 현금화(monetize)할 계획이라고 밝혔습니다.