기록적인 규모의 주식 상장은 그 크기만으로도 이목을 끌지만, 저는 항상 실제로 누가 사고 있는가라는 질문이 더 유용하다고 생각합니다. 외국 기업으로서 사상 최대 규모의 미국 데뷔를 마친 한국의 메모리 칩 거물 SK Hynix (NASDAQ: SKHY)의 경우, 그 답에는 성장주 투자 분야에서 가장 존경받는 이름들이 포함되어 있습니다.

주요 기업인 Coatue Management와 Baillie Gifford는 Situational Awareness와 함께 두 회사가 합쳐서 최대 70억 달러 규모의 주식을 매수할 계획임을 시사했습니다. 그 정도 수준의 투자자들이 줄의 맨 앞으로 끼어들 때, 그 이유를 이해할 가치가 있습니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년, 잘 알려지지 않은 칩 제조사인 Nvidia에 대해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, 동일한 "Total Conviction" 신호가 Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

누가 SK Hynix를 주시하고 있는가 -- 그리고 그것이 왜 중요한가

이들은 단순한 구경꾼이 아닙니다. Baillie Gifford는 변혁적인 기술 기업에 조기에 인내심 있는 베팅을 하고 이를 수년간 보유하는 것으로 유명한 스코틀랜드 기업으로, 대중이 주목하기 훨씬 전부터 지난 10년 동안 가장 큰 기술적 승자들을 지원해 왔습니다. Coatue는 반도체 및 인공지능 (AI) 세계에 깊은 뿌리를 둔 기술 중심 투자 회사로, 칩 사이클을 몸소 겪으며 살아가는 곳입니다. 이들의 관심이 무게감을 갖는 이유는 두 회사 모두 단기적인 급등을 쫓기보다 지속 가능한 승자를 식별해 온 오랜 실적을 가지고 있기 때문입니다.

그들이 SK Hynix를 통해 무엇에 베팅하고 있는가

이러한 열광의 이면에 깔린 논거는 단 하나의 제품으로 귀결됩니다. SK Hynix는 전 세계에서 가장 많은 양의 고대역폭 메모리 (HBM)를 생산하고 있습니다. HBM은 AI 프로세서 옆에 위치하여 프로세서가 계속 작동할 수 있을 만큼 충분히 빠르게 데이터를 공급하는 특수 칩입니다. SK Hynix는 Nvidia의 핵심 공급업체이며, 매 세대마다 새로운 메모리를 가장 먼저 개발해 왔습니다. 이러한 행보는 SK Hynix가 가장 진보된 AI 시스템을 위한 공급 순위의 최전선에 머물 수 있게 합니다.

메모리 부족 현상이 2027년까지 지속될 것으로 예상됨에 따라, Baillie Gifford와 Coatue 같은 투자자들은 SK Hynix의 리드가 지속 가능하며 AI 주도 수요가 긴 활주로 (long runway)를 가지고 있다고 베팅하는 것으로 보입니다. 이번 상장 전까지 미국 투자자들에게는 이 선두 주자를 소유할 수 있는 깔끔하고 유동성 있는 방법이 존재하지 않았으며, 이는 투자 욕구를 더욱 자극했습니다.