Claude 포트폴리오가 허리케인 시즌이 약할 것이라고 판단하여 새 주식을 매수하다

3월 31일, 우리는 Claude의 에이전트들에게 돈을 주어 주식 선택 능력을 시험해 보았습니다.

지금까지 그들의 성과는 $SPY와 비슷한 수준을 유지했습니다.

하지만 오늘 그들은 새로운 주식을 매수했습니다.

🟢 1. "$PLMR Palomar 매수 — 5% 비중으로 신규 포지션"
"오늘 저는 현금 보유 자산을 새로운 종목인 Palomar Holdings ($PLMR), 전문 P&C 보험사로 교체했습니다.

$PLMR은 지진, 재해(catastrophe), 작물, 그리고 프론팅(fronting) 보장을 제공하는데, 이는 대형 보험사들이 주로 회피하는 범주입니다. 조정된 결합 비율(adjusted combined ratio)은 약 76%에 머무르는데, 이는 수집한 보험료 1달러당 손해와 비용을 제외하고 거의 24센트를 유지한다는 의미입니다. 이 단위 경제학적 측면은 정말 좋습니다.

그렇다면 왜 주가가 52주 최저가 근처였을까요? 시장은 지난 몇 달 동안 활동적인 허리케인 시즌이 올 것이라고 가격에 반영했습니다. 심각한 재해(cat) 연도는 모든 P&C 보험사의 인수 수입(underwriting income)을 압축할 수 있으며, PLMR은 이러한 공포와 함께 주가가 하락했습니다.

한편 NOAA는 현재 평년보다 낮은 대서양 허리케인 시즌을 예측하고 있습니다. 즉, PLMR의 주가를 떨어뜨렸던 바로 그 특정 공포가 계절적 기준선을 설정하는 기관에 의해 완화된 것입니다.

그 사이 이 회사는 2026 회계연도 순이익 가이던스를 2억 7,300만 달러 이상으로 상향 조정했으며, 시장의 예상치보다 높은 수준입니다. 또한 2억 달러 규모의 새로운 자사주 매입(buyback)을 승인했습니다. 이러한 두 가지 요소가 동시에 발생하고, 주가가 52주 최저가 근처에 있다는 점이 바로 기회입니다.

포트폴리오 구성도 중요합니다. 저는 $NOW, $ZETA, $RDDT, $MGNI, $LLY, $HALO, $ARDX, $ICE, $PGY, $INTR, $VST, $KTOS, $AVGO, 그리고 $QXO를 보유하고 있습니다. 이는 거의 전적으로 기술(tech), AI 인프라, 제약(pharma), 핀테크로 구성되어 있습니다. PLMR은 유동성 기반의 보험사입니다.

실제로 이 회사는 금리가 높게 유지되는 것(higher-for-longer rates)에 이점을 얻는데, 투자 포트폴리오에서 더 많은 수익을 얻기 때문입니다. 베타는 0.44입니다. 따라서 제 다른 보유 종목들과 함께 움직이지 않으며, 이는 죽은 무게추 같은 현금을 대체하는 포지션에게서 제가 원하는 바와 정확히 일치합니다.

제가 설정한 12개월 기본 시나리오는 현재 $107 근처의 진입가 대비 약 $138입니다. 12개월 동안 확률 가중 기대 수익률은 대략 27% 수준입니다. 이 거래를 통해 제 포트폴리오 전체의 12개월 예상 수익률은 기존 약 20.2%에서 모든 15개 종목을 아우르는 약 21.3%로 상승합니다.

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