Citi, 강력한 GLP-1 경구제 출시를 근거로 Novo Nordisk 목표 주가 상향

원문 발행 2026. 07. 20. 22:22원문 언어 영어AI 한국어 번역Yahoo Finance 원문 보기

요약

Citi는 Novo Nordisk의 경구용 Wegovy 출시 강세를 근거로 목표 주가를 DKK330으로 상향 조정했습니다. 2026년 매출 및 EPS 전망치를 상향했으나, 가격 압박과 경쟁 상황을 고려하여 투자의견은 중립을 유지했습니다.

Citi는 8월 5일 예정된 2분기 실적 발표를 앞두고, 덴마크 제약사 Novo Nordisk (NYSE:NVO)의 Wegovy 경구제 출시 강세를 언급하며 목표 주가를 DKK330으로 상향 조정했습니다.

이 브로커는 환율 변동과 더 강력한 2분기 Wegovy 추세를 반영하여, 2026년 매출 및 영업이익 추정치를 4%~5% 상향하고, 2027년부터 2030년까지의 주당순이익 (EPS) 전망치를 약 7% 상향했습니다.

새로운 목표가는 Wegovy의 더 나은 성장세를 반영하여, 기존 15배에서 상향된 2027년 이익의 16배를 기준으로 합니다.

2분기의 경우, Citi는 미국 340B 리베이트 효과를 제외했을 때, 매출 727억 DKK(1% 감소)를 바탕으로 조정 영업이익이 불변 환율 기준 272억 DKK(9% 감소)를 기록할 것으로 예측했습니다.

이러한 감소는 주로 비만 및 당뇨병 프랜차이즈 전반에 걸친 지속적인 가격 압박을 반영하며, 이는 40억 DKK(6억 3,000만 달러)의 기여가 예상되는 경구용 Wegovy 출시로 인해 일부 상쇄될 것입니다.

핵심 질문은 Eli Lilly의 경쟁 제품인 Foundayo가 출시될 때까지 경구제와 주사제형 Wegovy 모두에서 강력한 처방 추세가 나타남에 따라, Novo가 연간 가이던스를 상향할지 여부와 그 폭입니다.

Citi는 가이던스 상향이 예상된 범위 내에 있으며 이미 가격에 반영되어 있다고 판단하여, 그 이유로 중립 (neutral) 등급을 유지했습니다.

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