AstraZeneca PLC (LSE:AZN, NASDAQ:AZN)는 Citi로부터 '매수 (buy)' 등급을 유지했습니다. Citi는 올해 하반기에 예정된 일련의 후기 임상 시험 결과가 주가의 핵심 동력이 될 것이라고 지적했습니다.

이 월스트리트 은행(Wall Street bank)은 7월 27일 발표 예정인 영국-스웨덴 제약 그룹(Anglo-Swedish pharmaceuticals group)의 2분기 실적을 미리 전망했습니다.

Citi는 이번 분기 주당순이익 (EPS)을 2.41달러로 예측했으며, 이는 고정 환율 기준 11% 상승한 수치입니다. 다만, 지출 증가로 인해 시장 컨센서스 (market consensus)보다는 약 3% 낮은 수준입니다.

은행 측은 회사가 주당순이익의 낮은 두 자릿수 성장을 예상함에 따라, 연간 가이던스 (guidance)를 변경하지 않고 그대로 유지할 것으로 보고 있습니다.

실적 발표 컨퍼런스 콜 (results call)의 관심은 규제 기관 제출 전 마지막 테스트 단계인 하반기 예정된 일련의 임상 3상 (phase three) 결과 발표에 집중될 것으로 보입니다.

여기에는 심장 약물인 Wainua, 암 치료제 Datroway, 그리고 유방암 치료제 camizestrant에 대한 연구가 포함됩니다.

Citi는 투자자들의 신중한 태도를 고려할 때 위험과 보상의 균형이 유리하다고 보고 있습니다. 임상 실패 시의 하락 가치 시나리오 (downside valuation scenario)가 현재 주가보다 약 15% 높은 수준에 머물러 있다고 언급했습니다.

반면, 긍정적인 데이터가 나올 경우의 상승 시나리오 (upside scenario)에서는 가치가 약 40% 더 높을 것으로 나타났습니다.

또한 브로커(broker)는 두 가지 다른 파이프라인 (pipeline) 전망을 통해 약 8%의 추가 상승 가능성을 제시했습니다.

첫 번째는 만성 폐쇄성 폐질환 (COPD, chronic obstructive pulmonary disease)에 대한 tozorakimab의 상세 데이터로, 이것이 공개될 경우 Citi의 정점 매출 (peak sales) 추정치는 위험 조정 컨센서스인 40억 달러 대비 70억 달러까지 높아질 수 있습니다.

두 번째는 희귀 골 질환인 저인산효소증 (hypophosphatasia) 치료제인 efzimfotase alfa의 진전 상황입니다. 상세한 임상 데이터와 규제 제출 업데이트가 가치를 창출할 수 있습니다.

해당 약물은 은행의 정점 매출 추정치인 44억 달러 중 30억 달러를 차지합니다.