Chevron, Microsoft AI 데이터 센터 지원을 위한 대규모 발전소 건설 중. 에너지 주식에 미치는 영향은.

Chevron (NYSE:CVX)은 텍사스의 대규모 AI 데이터 센터 프로젝트를 지원하기 위해 Microsoft (NASDAQ:MSFT)와 20년 전력 계약을 체결했습니다. 이번 계약은 이 에너지 거대 기업이 Microsoft 시설을 지원하기 위한 대규모 천연가스 화력 발전소를 건설할 수 있는 길을 열어주었습니다. 'Project Kilby'로 알려진 이 프로젝트는 미국 내에서 가장 큰 규모의 가스 발전 및 데이터 센터 공동 배치 (co-located) 프로젝트 중 하나가 될 것입니다.

Project Kilby의 내용과 이것이 에너지 주식에 무엇을 의미하는지 살펴보겠습니다.

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이미지 출처: Getty Images.

AI 전력에 대한 거대한 베팅

AI 데이터 센터가 많은 전력을 소비한다는 것은 비밀이 아닙니다. BloombergNEF에 따르면, 미국의 데이터 센터 전력 수요는 2030년까지 77 기가와트 (GW)로 두 배 증가할 전망입니다. 그 결과, Microsoft와 같은 AI 선두 주자들은 자신들의 AI 성장 전략을 지원하기 위해 전력원을 확보하고 있습니다.

Project Kilby는 완공 시 약 2.67 GW의 용량을 공급할 예정입니다. 이해를 돕기 위해 비교하자면, 이는 약 200만 가구에 전력을 공급할 수 있는 양입니다. Chevron과 그 파트너인 Engine No. 1은 Microsoft가 데이터 센터 캠퍼스에 추가 에너지가 필요함에 따라 점진적으로 전력을 공급하기 위해 단계적이고 모듈식인 접근 방식을 통해 용량을 구축할 것입니다. Chevron은 약 70억 달러가 소요될 수 있는 이 프로젝트에 대해 올해 말까지 공식적인 최종 투자 결정 (FID)을 내릴 것으로 예상하며, 이에 따라 2028년까지 전력 공급을 시작하고 2030년대까지 전체 구축을 지속할 계획입니다. GE Vernova가 대부분의 가스 터빈과 관련 전기 인프라를 공급할 예정이며, Caterpillar의 자회사인 Solar Turbines가 추가 용량을 제공할 것입니다.

데이터 센터와 새로운 대규모 발전 시설을 공동 배치(Co-locating)함으로써, Microsoft는 AI 및 클라우드 운영의 고도화된 컴퓨팅 요구 사항을 지원하는 데 필요한 신뢰할 수 있는 전력을 확보할 수 있게 됩니다. 이는 또한 지역 전력망(power grid)에 미치는 영향도 줄여줄 것입니다.

강력한 새로운 성장 플랫폼

가스 화력 발전소를 건설하는 것은 Chevron에게 새로운 비즈니스 플랫폼입니다. 이를 통해 이 글로벌 에너지 거물은 Permian Basin의 천연가스 자원과 대규모 자본 프로젝트(capital projects)를 수행하는 전문성을 활용할 수 있게 됩니다.

Chevron은 자사의 방대한 Permian Basin 자원 기반에서 현지 생산된 가스를 해당 시설에 공급할 예정입니다. 가스를 전기로 변환함으로써, Chevron은 Microsoft와의 20년 전력 공급 계약을 바탕으로 더욱 예측 가능한 현금 흐름(cash flow)을 창출할 것입니다. 이는 석유 및 가스 운영의 원자재 가격 변동성(commodity price volatility)을 일부 완화하는 데 도움이 될 것이며, 지속적인 배당 증액을 포함한 회복력 있는 주주 환원을 더욱 뒷받침할 것입니다. 회사는 투자에 대해 10% 중반대(mid-teens)의 수익률을 기록할 것으로 기대하고 있습니다.