Chevron, Microsoft와 2.7기가와트 계약 체결 후 추가 전력 거래 갈망. 에너지 거물은 다음 어디를 보고 있는가.

통합 에너지 기업인 Chevron (NYSE: CVX)은 성장을 위한 기회를 전통적인 석유 및 가스 사업 너머에서 찾고 있습니다. 이는 회사가 서부 텍사스에 위치한 새로운 인공지능 (AI) 데이터 센터 중 하나에 전력을 공급하기 위해 지역 전기 유틸리티 기업들을 거치지 않고 Microsoft와 협력하고 있다고 발표한 6월 말 보도자료의 핵심 내용입니다.

하지만 이는 이 에너지 기업이 그렇게 할 수 있는 선택권을 갖게 된 지금, 나아가고 있는 방향의 맛보기에 불과합니다.

*2009년에 Nvidia를 놓치셨나요? 이 희귀한 신호가 다시 깜빡이고 있습니다. 2009년에는 Nvidia라고 불리는 잘 알려지지 않은 칩 제조사를 위해 "Double Down" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, Nvidia 크기의 1/100에 불과한 기업에 대해 동일한 "Total Conviction" 신호가 나타나고 있습니다. *계속 읽기 »

혁명의 요구에 적응하기

이는 복잡한 계약이 아닙니다. 소프트웨어 강자인 Microsoft의 서부 텍사스 인공지능 (AI) 데이터 센터에는 전력이 필요합니다. 이 기술 거물은 적절하거나 저렴할지 불확실한 인근 유틸리티 기업의 공급에 의존하는 대신, GE Vernova가 제작한 2.7기가와트 규모의 천연가스 발전 터빈을 설치하고 있으며, 이는 20년의 계약 기간 동안 Chevron이 직접 공급하는 가스를 사용할 예정입니다.

이는 분명 Chevron의 일반적인 비즈니스 모델은 아닙니다. 하지만 지금은 이례적인 시대입니다. AI 데이터 센터로 인한 전력 수요는 생산자들을 압박하고 있습니다. 따라서 운영자들은 스스로 문제를 해결하기 위해 직접 나서고 있으며, 이는 주로 그들이 그럴 능력이 있기 때문입니다. 신뢰할 수 있는 천연가스 발전 터빈은 이제 대규모로 이용 가능하며, Chevron은 해당 지역에 직접적인 천연가스 공급을 가능하게 할 인프라를 갖추고 있습니다.

현재로서는 이번 계약이 새로운 사업적 벤처라기보다는 일종의 테스트처럼 보이지만, 이는 결국 변화할 가능성이 높습니다. Chevron의 신에너지(new energies) 부문 사장인 Jeff Gustavson는 발표 후 인터뷰에서 "우리 회사와 주주들에게 유효한 수익 방정식(returns equation)을 도출할 수 있다면, 앞으로 저희에 대한 소식을 더 많이 듣게 될 것입니다"라고 언급했습니다. 명확히 하자면, Gustavson는 "이것은 우리에게 성장을 위한 플랫폼을 의미합니다"라는 점을 강조했습니다. 높은 기회가 있는 지역으로는 미드웨스트(Midwest), 걸프 코스트(Gulf Coast), 로키 산맥(Rocky Mountains), 그리고 유타(Utah)가 포함되며, 이 지역들은 모두 회사가 이미 구축된 인프라를 보유하고 있는 곳들입니다.

그리고 Chevron은 이러한 기회들을 추구해야만 합니다. 이른바 "비하이브리드(behind-the-meter, 계량기 후단)" 천연가스 연소 발전소들이 생소한 것은 아니지만, 잠재적인 기회의 표면만을 겨우 긁은 수준에 불과합니다. 갑작스러운 수요 급증에 대한 관점을 제공하기 위해 Bloomberg는 미국 데이터 센터를 위해 구체적으로 계획되었거나 허가된 비하이브리드 가스 전력이 약 100기가와트(GW)에 달하지만, 현재 가동 중인 것은 2GW에 불과하다고 언급했습니다. 이와 별개이면서 동시에 진행되는 내용으로, PwC는 AI 주도의 천연가스 수요가 향후 10년 동안 5배 이상 증가할 수 있으며, 그 중 상당 부분이 유틸리티 기업이 아닌 최종 사용자(end user)에 의해 직접 연소될 것이라고 믿고 있습니다.